Fourth Quarter 2023 Key Performance Metrics (year-over-year comparable period basis) | Consolidated | Same Store (a non-GAAP measure) | ||||||||||||
Reported: | 4Q23 | Change | 4Q23 | Change | ||||||||||
Total revenues | $4.5B | +10.1% | $4.2B | +6.2% | ||||||||||
Total gross profit (“GP”) | $730.6M | +1.6% | $690.0M | (1.5)% | ||||||||||
NV units sold | 45,827 | +14.8% | 43,087 | +10.6% | ||||||||||
NV GP per retail unit (“PRU”) | $4,025 | (22.5)% | $3,986 | (23.3)% | ||||||||||
Used vehicle (“UV”) retail units sold | 44,656 | +2.5% | 42,534 | +0.4% | ||||||||||
UV retail GP PRU | $1,434 | +3.5% | $1,413 | +1.2% | ||||||||||
Parts & service (“P&S”) GP | $299.3M | +6.5% | $287.0M | +5.6% | ||||||||||
P&S Gross Margin (“GM”) | 54.9% | +0.7% | 54.6% | 0.3% | ||||||||||
Finance and Insurance (“F&I”) revenues | $187.1M | +8.4% | $175.6M | +4.1% | ||||||||||
F&I GP PRU | $2,068 | 0.0% | $2,051 | (1.1)% | ||||||||||
Selling, General and Administrative (“SG&A”) expenses as a % of GP | 66.7% | +364 bps | 67.4% | +454 bps | ||||||||||
Adjusted SG&A expenses (a non-GAAP measure) as a % of GP | 66.5% | +353 bps | 66.8% | +404 bps |
Full Year 2023 Key Performance Metrics (year-over-year comparable period basis) | Consolidated | Same Store (a non-GAAP measure) | ||||||||||||
Reported: | FY23 | Change | FY23 | Change | ||||||||||
Total revenues | $17.9B | +10.2% | $16.8B | +6.1% | ||||||||||
Total GP | $3.0B | +1.9% | $2.9B | (1.2)% | ||||||||||
NV units sold | 175,566 | +13.5% | 165,659 | 10.0% | ||||||||||
NV GP PRU | $4,369 | (18.1)% | $4,312 | (19.4)% | ||||||||||
UV retail units sold | 187,656 | +1.6% | 178,782 | (0.8)% | ||||||||||
UV retail GP PRU | $1,604 | (5.6)% | $1,596 | (6.5)% | ||||||||||
P&S GP | $1.2B | +10.0% | $1,159.8M | +8.1% | ||||||||||
P&S GM | 54.6% | (0.3)% | 54.5% | (0.4)% | ||||||||||
F&I revenues | $741.9M | +2.7% | $700.4M | (0.7)% | ||||||||||
F&I GP PRU | $2,043 | (4.0)% | $2,033 | (4.6)% | ||||||||||
SG&A expenses as a % of GP | 63.8% | +365 bps | 64.6% | +336 bps | ||||||||||
Adjusted SG&A expenses (a non-GAAP measure) as a % of GP | 64.2% | +283 bps | 64.2% | +310 bps |
Group 1 Automotive, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
Condensed Consolidated Statements of Operations | ||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||
(In millions, except per share data) | ||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended December 31, | ||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | Increase/(Decrease) | % Change | |||||||||||||||||||||||
REVENUES: | ||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 2,311.2 | $ | 1,972.8 | $ | 338.4 | 17.2 | % | ||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 1,334.5 | 1,319.4 | 15.1 | 1.1 | % | |||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 102.3 | 85.7 | 16.6 | 19.3 | % | |||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 545.0 | 518.4 | 26.5 | 5.1 | % | |||||||||||||||||||||
Finance, insurance and other, net | 187.1 | 172.7 | 14.5 | 8.4 | % | |||||||||||||||||||||
Total revenues | 4,480.0 | 4,069.0 | 411.1 | 10.1 | % | |||||||||||||||||||||
COST OF SALES: | ||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | 2,126.7 | 1,765.4 | 361.3 | 20.5 | % | |||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 1,270.4 | 1,259.0 | 11.4 | 0.9 | % | |||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 106.6 | 87.8 | 18.8 | 21.4 | % | |||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 245.7 | 237.3 | 8.4 | 3.5 | % | |||||||||||||||||||||
Total cost of sales | 3,749.4 | 3,349.5 | 399.9 | 11.9 | % | |||||||||||||||||||||
GROSS PROFIT | 730.6 | 719.4 | 11.2 | 1.6 | % | |||||||||||||||||||||
Selling, general and administrative expenses | 487.4 | 453.8 | 33.7 | 7.4 | % | |||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization expense | 23.4 | 22.4 | 0.9 | 4.2 | % | |||||||||||||||||||||
Asset impairments | 25.1 | 1.3 | 23.8 | 1,801.5 | % | |||||||||||||||||||||
INCOME FROM OPERATIONS | 194.7 | 241.9 | (47.2) | (19.5) | % | |||||||||||||||||||||
Floorplan interest expense | 19.4 | 9.6 | 9.7 | 101.4 | % | |||||||||||||||||||||
Other interest expense, net | 27.7 | 22.0 | 5.7 | 25.8 | % | |||||||||||||||||||||
Other expense | 2.2 | 4.6 | (2.4) | (52.2) | % | |||||||||||||||||||||
INCOME BEFORE INCOME TAXES | 145.4 | 205.7 | (60.2) | (29.3) | % | |||||||||||||||||||||
Provision for income taxes | 36.6 | 48.9 | (12.3) | (25.1) | % | |||||||||||||||||||||
Net income from continuing operations | 108.8 | 156.7 | (47.9) | (30.6) | % | |||||||||||||||||||||
Net (loss) income from discontinued operations | — | 0.2 | (0.3) | (122.3) | % | |||||||||||||||||||||
NET INCOME | $ | 108.8 | $ | 157.0 | $ | (48.2) | (30.7) | % | ||||||||||||||||||
Less: Earnings allocated to participating securities | 2.6 | 4.6 | (2.0) | (43.5) | % | |||||||||||||||||||||
Net income available to diluted common shares | $ | 106.2 | $ | 152.4 | $ | (46.2) | (30.3) | % | ||||||||||||||||||
Diluted earnings per share from continuing operations | $ | 7.87 | $ | 10.75 | $ | (2.88) | (26.8) | % | ||||||||||||||||||
Diluted (loss) earnings per share from discontinued operations | $ | — | $ | 0.01 | $ | (0.02) | (123.5) | % | ||||||||||||||||||
DILUTED EARNINGS PER SHARE | $ | 7.87 | $ | 10.76 | $ | (2.89) | (26.9) | % | ||||||||||||||||||
Weighted average dilutive common shares outstanding | 13.5 | 14.2 | (0.7) | (4.7) | % | |||||||||||||||||||||
Weighted average participating securities | 0.3 | 0.4 | (0.1) | (22.6) | % | |||||||||||||||||||||
Total weighted average shares | 13.8 | 14.6 | (0.8) | (5.2) | % | |||||||||||||||||||||
Effective tax rate on continuing operations | 25.2 | % | 23.8 | % | 1.4 | % | ||||||||||||||||||||
Group 1 Automotive, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
Condensed Consolidated Statements of Operations | ||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||
(In millions, except per share data) | ||||||||||||||||||||||||||
Years Ended December 31, | ||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | Increase/(Decrease) | % Change | |||||||||||||||||||||||
REVENUES: | ||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 8,774.6 | $ | 7,452.5 | $ | 1,322.0 | 17.7 | % | ||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 5,693.5 | 5,673.3 | 20.2 | 0.4 | % | |||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 441.4 | 364.6 | 76.9 | 21.1 | % | |||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 2,222.3 | 2,009.5 | 212.7 | 10.6 | % | |||||||||||||||||||||
Finance, insurance and other, net | 741.9 | 722.2 | 19.7 | 2.7 | % | |||||||||||||||||||||
Total revenues | 17,873.7 | 16,222.1 | 1,651.6 | 10.2 | % | |||||||||||||||||||||
COST OF SALES: | ||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | 8,007.6 | 6,627.0 | 1,380.6 | 20.8 | % | |||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 5,392.6 | 5,359.6 | 33.0 | 0.6 | % | |||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 445.2 | 364.6 | 80.7 | 22.1 | % | |||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 1,008.0 | 905.8 | 102.2 | 11.3 | % | |||||||||||||||||||||
Total cost of sales | 14,853.4 | 13,256.9 | 1,596.5 | 12.0 | % | |||||||||||||||||||||
GROSS PROFIT | 3,020.3 | 2,965.2 | 55.1 | 1.9 | % | |||||||||||||||||||||
Selling, general and administrative expenses | 1,926.8 | 1,783.3 | 143.4 | 8.0 | % | |||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization expense | 92.0 | 88.4 | 3.7 | 4.1 | % | |||||||||||||||||||||
Asset impairments | 32.9 | 2.1 | 30.7 | 1,440.6 | % | |||||||||||||||||||||
INCOME FROM OPERATIONS | 968.6 | 1,091.4 | (122.7) | (11.2) | % | |||||||||||||||||||||
Floorplan interest expense | 64.1 | 27.3 | 36.8 | 134.9 | % | |||||||||||||||||||||
Other interest expense, net | 99.8 | 77.5 | 22.3 | 28.7 | % | |||||||||||||||||||||
Other expense (income), net | 4.5 | 1.2 | 3.3 | 273.4 | % | |||||||||||||||||||||
INCOME BEFORE INCOME TAXES | 800.2 | 985.3 | (185.1) | (18.8) | % | |||||||||||||||||||||
Provision for income taxes | 198.2 | 231.1 | (32.9) | (14.2) | % | |||||||||||||||||||||
Net income from continuing operations | 602.0 | 754.2 | (152.3) | (20.2) | % | |||||||||||||||||||||
Net loss from discontinued operations | (0.4) | (2.7) | 2.3 | (86.6) | % | |||||||||||||||||||||
NET INCOME | $ | 601.6 | $ | 751.5 | $ | (149.9) | (19.9) | % | ||||||||||||||||||
Less: Earnings allocated to participating securities | 14.8 | 21.2 | (6.4) | (30.4) | % | |||||||||||||||||||||
Net income available to diluted common shares | $ | 586.9 | $ | 730.3 | $ | (143.5) | (19.6) | % | ||||||||||||||||||
Diluted earnings per share from continuing operations | $ | 42.75 | $ | 47.31 | $ | (4.55) | (9.6) | % | ||||||||||||||||||
Diluted loss per share from discontinued operations | $ | (0.03) | $ | (0.17) | $ | 0.14 | (84.8) | % | ||||||||||||||||||
DILUTED EARNINGS PER SHARE | $ | 42.73 | $ | 47.14 | $ | (4.41) | (9.4) | % | ||||||||||||||||||
Weighted average dilutive common shares outstanding | 13.7 | 15.5 | (1.8) | (11.4) | % | |||||||||||||||||||||
Weighted average participating securities | 0.3 | 0.5 | (0.1) | (23.2) | % | |||||||||||||||||||||
Total weighted average shares | 14.1 | 15.9 | (1.9) | (11.7) | % | |||||||||||||||||||||
Effective tax rate on continuing operations | 24.8 | % | 23.5 | % | 1.3 | % | ||||||||||||||||||||
Group 1 Automotive, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
Additional Information — Consolidated | ||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | December 31, 2022 | Increase/(Decrease) | % Change | |||||||||||||||||||||||
SELECTED BALANCE SHEET INFORMATION: | ||||||||||||||||||||||||||
(In millions) | ||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 57.2 | $ | 47.9 | $ | 9.4 | 19.5 | % | ||||||||||||||||||
Inventories, net | $ | 1,963.4 | $ | 1,356.6 | $ | 606.8 | 44.7 | % | ||||||||||||||||||
Floorplan notes payable, net (1) | $ | 1,565.4 | $ | 1,005.2 | $ | 560.3 | 55.7 | % | ||||||||||||||||||
Total debt | $ | 2,098.8 | $ | 2,082.5 | $ | 16.3 | 0.8 | % | ||||||||||||||||||
Total equity | $ | 2,674.4 | $ | 2,237.5 | $ | 436.9 | 19.5 | % | ||||||||||||||||||
(1) Amounts are net of offset accounts of $275.2 and $153.6, respectively. |
Three Months Ended December 31, | Years Ended December 31, | |||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
NEW VEHICLE UNIT SALES GEOGRAPHIC MIX: | ||||||||||||||||||||||||||
United States | 83.3 | % | 80.3 | % | 81.3 | % | 80.8 | % | ||||||||||||||||||
United Kingdom | 16.7 | % | 19.7 | % | 18.7 | % | 19.2 | % | ||||||||||||||||||
NEW VEHICLE UNIT SALES BRAND MIX: | ||||||||||||||||||||||||||
Toyota/Lexus | 26.7 | % | 24.5 | % | 24.0 | % | 24.4 | % | ||||||||||||||||||
Volkswagen/Audi/Porsche/SEAT/SKODA | 13.4 | % | 15.2 | % | 15.2 | % | 15.6 | % | ||||||||||||||||||
BMW/MINI | 12.8 | % | 14.7 | % | 11.8 | % | 13.3 | % | ||||||||||||||||||
Chevrolet/GMC/Buick | 9.3 | % | 7.0 | % | 9.0 | % | 6.6 | % | ||||||||||||||||||
Ford/Lincoln | 6.9 | % | 8.1 | % | 7.5 | % | 8.2 | % | ||||||||||||||||||
Honda/Acura | 7.3 | % | 6.7 | % | 7.5 | % | 6.8 | % | ||||||||||||||||||
Mercedes-Benz/Sprinter | 6.0 | % | 5.9 | % | 6.2 | % | 6.1 | % | ||||||||||||||||||
Hyundai/Kia/Genesis | 5.1 | % | 4.6 | % | 5.2 | % | 4.8 | % | ||||||||||||||||||
Chrysler/Dodge/Jeep/RAM | 3.1 | % | 3.8 | % | 3.7 | % | 4.8 | % | ||||||||||||||||||
Nissan | 2.9 | % | 3.8 | % | 3.6 | % | 3.7 | % | ||||||||||||||||||
Subaru | 3.3 | % | 2.6 | % | 2.9 | % | 2.6 | % | ||||||||||||||||||
Jaguar/Land Rover | 1.6 | % | 1.6 | % | 1.7 | % | 1.6 | % | ||||||||||||||||||
Mazda | 1.3 | % | 1.2 | % | 1.2 | % | 1.2 | % | ||||||||||||||||||
Other | 0.3 | % | 0.3 | % | 0.3 | % | 0.3 | % | ||||||||||||||||||
100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % |
December 31, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||
DAYS’ SUPPLY IN INVENTORY (1): | ||||||||||||||
Consolidated | ||||||||||||||
New vehicle inventory | 37 | 24 | ||||||||||||
Used vehicle inventory | 35 | 34 | ||||||||||||
U.S. | ||||||||||||||
New vehicle inventory | 36 | 21 | ||||||||||||
Used vehicle inventory | 29 | 28 | ||||||||||||
U.K. | ||||||||||||||
New vehicle inventory | 48 | 36 | ||||||||||||
Used vehicle inventory | 58 | 63 | ||||||||||||
(1) Days’ supply in inventory is calculated based on inventory unit levels and 30-day total unit sales volumes, both at the end of each reporting period. |
Group 1 Automotive, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported Operating Data — Consolidated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions, except unit data) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended December 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | Increase/ (Decrease) | % Change | Currency Impact on Current Period Results | Constant Currency % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 2,311.2 | $ | 1,972.8 | $ | 338.4 | 17.2 | % | $ | 17.7 | 16.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 1,334.5 | 1,319.4 | 15.1 | 1.1 | % | 15.2 | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 102.3 | 85.7 | 16.6 | 19.3 | % | 1.6 | 17.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 1,436.8 | 1,405.1 | 31.7 | 2.3 | % | 16.8 | 1.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 545.0 | 518.4 | 26.5 | 5.1 | % | 3.9 | 4.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | 187.1 | 172.7 | 14.5 | 8.4 | % | 0.9 | 7.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | $ | 4,480.0 | $ | 4,069.0 | $ | 411.1 | 10.1 | % | $ | 39.2 | 9.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Gross profit: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 184.5 | $ | 207.4 | $ | (22.9) | (11.1) | % | $ | 1.4 | (11.7) | % | ||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 64.1 | 60.4 | 3.7 | 6.1 | % | 0.6 | 5.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | (4.3) | (2.1) | (2.2) | (108.0) | % | (0.1) | (102.7) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 59.8 | 58.3 | 1.5 | 2.5 | % | 0.5 | 1.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 299.3 | 281.1 | 18.2 | 6.5 | % | 2.2 | 5.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | 187.1 | 172.7 | 14.5 | 8.4 | % | 0.9 | 7.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross profit | $ | 730.6 | $ | 719.4 | $ | 11.2 | 1.6 | % | $ | 4.8 | 0.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Gross margin: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | 8.0 | % | 10.5 | % | (2.5) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 4.8 | % | 4.6 | % | 0.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | (4.2) | % | (2.4) | % | (1.8) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 4.2 | % | 4.1 | % | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 54.9 | % | 54.2 | % | 0.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross margin | 16.3 | % | 17.7 | % | (1.4) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Units sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail new vehicles sold (1) | 45,827 | 39,922 | 5,905 | 14.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail used vehicles sold | 44,656 | 43,560 | 1,096 | 2.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale used vehicles sold | 11,156 | 9,003 | 2,153 | 23.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 55,812 | 52,563 | 3,249 | 6.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Average sales price per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail (1) | $ | 50,760 | $ | 49,416 | $ | 1,344 | 2.7 | % | $ | 713 | 1.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail | $ | 29,884 | $ | 30,289 | $ | (405) | (1.3) | % | $ | 340 | (2.5) | % | ||||||||||||||||||||||||||
Gross profit per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 4,025 | $ | 5,195 | $ | (1,170) | (22.5) | % | $ | 30 | (23.1) | % | ||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | $ | 1,434 | $ | 1,386 | $ | 49 | 3.5 | % | $ | 13 | 2.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | $ | (386) | $ | (230) | $ | (156) | (67.9) | % | $ | (10) | (63.6) | % | ||||||||||||||||||||||||||
Total used | $ | 1,071 | $ | 1,109 | $ | (39) | (3.5) | % | $ | 9 | (4.3) | % | ||||||||||||||||||||||||||
F&I PRU | $ | 2,068 | $ | 2,068 | $ | — | — | % | $ | 9 | (0.5) | % | ||||||||||||||||||||||||||
Other: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 487.4 | $ | 453.8 | $ | 33.7 | 7.4 | % | $ | 3.9 | 6.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted SG&A expenses (2) | $ | 485.7 | $ | 452.9 | $ | 32.8 | 7.2 | % | $ | 4.1 | 6.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||
SG&A as % gross profit | 66.7 | % | 63.1 | % | 3.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted SG&A as % gross profit (2) | 66.5 | % | 62.9 | % | 3.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating margin % | 4.3 | % | 5.9 | % | (1.6) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted operating margin % (2) | 5.0 | % | 6.0 | % | (1.0) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Pretax margin % | 3.2 | % | 5.1 | % | (1.8) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted pretax margin % (2) | 3.9 | % | 5.1 | % | (1.3) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Floorplan expense: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Floorplan interest expense | $ | 19.4 | $ | 9.6 | $ | 9.7 | 101.4 | % | $ | 0.1 | 99.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Less: Floorplan assistance (3) | 19.3 | 13.9 | 5.5 | 39.3 | % | — | 39.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net floorplan expense | $ | — | $ | (4.3) | $ | 4.3 | $ | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Group 1 Automotive, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported Operating Data — Consolidated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions, except unit data) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Years Ended December 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | Increase/ (Decrease) | % Change | Currency Impact on Current Period Results | Constant Currency % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 8,774.6 | $ | 7,452.5 | $ | 1,322.0 | 17.7 | % | $ | 13.9 | 17.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 5,693.5 | 5,673.3 | 20.2 | 0.4 | % | 3.7 | 0.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 441.4 | 364.6 | 76.9 | 21.1 | % | 0.1 | 21.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 6,135.0 | 6,037.9 | 97.1 | 1.6 | % | 3.8 | 1.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 2,222.3 | 2,009.5 | 212.7 | 10.6 | % | 2.5 | 10.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | 741.9 | 722.2 | 19.7 | 2.7 | % | 0.4 | 2.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | $ | 17,873.7 | $ | 16,222.1 | $ | 1,651.6 | 10.2 | % | $ | 20.4 | 10.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Gross profit: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 767.0 | $ | 825.6 | $ | (58.6) | (7.1) | % | $ | 1.5 | (7.3) | % | ||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 300.9 | 313.8 | (12.8) | (4.1) | % | 0.1 | (4.1) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | (3.8) | — | (3.8) | NM | — | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 297.2 | 313.8 | (16.6) | (5.3) | % | — | (5.3) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 1,214.2 | 1,103.7 | 110.5 | 10.0 | % | 1.3 | 9.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | 741.9 | 722.2 | 19.7 | 2.7 | % | 0.4 | 2.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross profit | $ | 3,020.3 | $ | 2,965.2 | $ | 55.1 | 1.9 | % | $ | 3.1 | 1.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Gross margin: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | 8.7 | % | 11.1 | % | (2.3) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 5.3 | % | 5.5 | % | (0.2) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | (0.9) | % | — | % | (0.9) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 4.8 | % | 5.2 | % | (0.4) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 54.6 | % | 54.9 | % | (0.3) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross margin | 16.9 | % | 18.3 | % | (1.4) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Units sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail new vehicles sold (1) | 175,566 | 154,714 | 20,852 | 13.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail used vehicles sold | 187,656 | 184,700 | 2,956 | 1.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale used vehicles sold | 43,763 | 37,072 | 6,691 | 18.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 231,419 | 221,772 | 9,647 | 4.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Average sales price per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail (1) | $ | 50,325 | $ | 48,170 | $ | 2,156 | 4.5 | % | $ | 426 | 3.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail | $ | 30,340 | $ | 30,716 | $ | (376) | (1.2) | % | $ | 20 | (1.3) | % | ||||||||||||||||||||||||||
Gross profit per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 4,369 | $ | 5,336 | $ | (967) | (18.1) | % | $ | 9 | (18.3) | % | ||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | $ | 1,604 | $ | 1,699 | $ | (95) | (5.6) | % | $ | — | (5.6) | % | ||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | $ | (86) | $ | — | $ | (86) | NM | $ | (1) | NM | ||||||||||||||||||||||||||||
Total used | $ | 1,284 | $ | 1,415 | $ | (131) | (9.2) | % | $ | — | (9.2) | % | ||||||||||||||||||||||||||
F&I PRU | $ | 2,043 | $ | 2,128 | $ | (85) | (4.0) | % | $ | 1 | (4.1) | % | ||||||||||||||||||||||||||
Other: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 1,926.8 | $ | 1,783.3 | $ | 143.4 | 8.0 | % | $ | 2.7 | 7.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted SG&A expenses (2) | $ | 1,938.4 | $ | 1,819.2 | $ | 119.2 | 6.5 | % | $ | 2.5 | 6.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||
SG&A as % gross profit | 63.8 | % | 60.1 | % | 3.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted SG&A as % gross profit (2) | 64.2 | % | 61.4 | % | 2.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating margin % | 5.4 | % | 6.7 | % | (1.3) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted operating margin % (2) | 5.5 | % | 6.5 | % | (1.0) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Pretax margin % | 4.5 | % | 6.1 | % | (1.6) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted pretax margin % (2) | 4.6 | % | 5.9 | % | (1.3) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Floorplan expense: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Floorplan interest expense | $ | 64.1 | $ | 27.3 | $ | 36.8 | 134.9 | % | $ | 0.1 | 134.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Less: Floorplan assistance (3) | 71.2 | 56.0 | 15.2 | 27.2 | % | — | 27.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net floorplan expense | $ | (7.1) | $ | (28.7) | $ | 21.6 | $ | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Group 1 Automotive, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
Reported Operating Data — U.S. | ||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||
(In millions, except unit data) | ||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended December 31, | ||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | Increase/(Decrease) | % Change | |||||||||||||||||||||||
Revenues: | ||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 1,989.3 | $ | 1,656.7 | $ | 332.6 | 20.1 | % | ||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 1,065.2 | 1,083.9 | (18.7) | (1.7) | % | |||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 72.2 | 61.1 | 11.1 | 18.1 | % | |||||||||||||||||||||
Total used | 1,137.4 | 1,145.0 | (7.6) | (0.7) | % | |||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 473.9 | 453.6 | 20.3 | 4.5 | % | |||||||||||||||||||||
F&I, net | 172.0 | 158.8 | 13.1 | 8.3 | % | |||||||||||||||||||||
Total revenues | $ | 3,772.5 | $ | 3,414.2 | $ | 358.3 | 10.5 | % | ||||||||||||||||||
Gross profit: | ||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 156.4 | $ | 175.0 | $ | (18.6) | (10.6) | % | ||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 53.3 | 47.3 | 5.9 | 12.5 | % | |||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | (0.5) | (1.2) | 0.8 | 62.0 | % | |||||||||||||||||||||
Total used | 52.8 | 46.1 | 6.7 | 14.5 | % | |||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 259.0 | 245.9 | 13.1 | 5.3 | % | |||||||||||||||||||||
F&I, net | 172.0 | 158.8 | 13.1 | 8.3 | % | |||||||||||||||||||||
Total gross profit | $ | 640.2 | $ | 625.8 | $ | 14.3 | 2.3 | % | ||||||||||||||||||
Gross margin: | ||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | 7.9 | % | 10.6 | % | (2.7) | % | ||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 5.0 | % | 4.4 | % | 0.6 | % | ||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | (0.6) | % | (2.0) | % | 1.4 | % | ||||||||||||||||||||
Total used | 4.6 | % | 4.0 | % | 0.6 | % | ||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 54.7 | % | 54.2 | % | 0.5 | % | ||||||||||||||||||||
Total gross margin | 17.0 | % | 18.3 | % | (1.4) | % | ||||||||||||||||||||
Units sold: | ||||||||||||||||||||||||||
Retail new vehicles sold | 38,152 | 32,064 | 6,088 | 19.0 | % | |||||||||||||||||||||
Retail used vehicles sold | 35,195 | 34,997 | 198 | 0.6 | % | |||||||||||||||||||||
Wholesale used vehicles sold | 8,160 | 6,563 | 1,597 | 24.3 | % | |||||||||||||||||||||
Total used | 43,355 | 41,560 | 1,795 | 4.3 | % | |||||||||||||||||||||
Average sales price per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail | $ | 52,141 | $ | 51,670 | $ | 472 | 0.9 | % | ||||||||||||||||||
Used vehicle retail | $ | 30,266 | $ | 30,971 | $ | (705) | (2.3) | % | ||||||||||||||||||
Gross profit per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 4,099 | $ | 5,458 | $ | (1,358) | (24.9) | % | ||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | $ | 1,513 | $ | 1,353 | $ | 161 | 11.9 | % | ||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | $ | (57) | $ | (188) | $ | 130 | 69.5 | % | ||||||||||||||||||
Total used | $ | 1,218 | $ | 1,110 | $ | 108 | 9.7 | % | ||||||||||||||||||
F&I PRU | $ | 2,345 | $ | 2,369 | $ | (24) | (1.0) | % | ||||||||||||||||||
Other: | ||||||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 413.1 | $ | 383.8 | $ | 29.2 | 7.6 | % | ||||||||||||||||||
Adjusted SG&A expenses (1) | $ | 408.7 | $ | 383.0 | $ | 25.7 | 6.7 | % | ||||||||||||||||||
SG&A as % gross profit | 64.5 | % | 61.3 | % | 3.2 | % | ||||||||||||||||||||
Adjusted SG&A as % gross profit (1) | 63.8 | % | 61.2 | % | 2.6 | % | ||||||||||||||||||||
Group 1 Automotive, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
Reported Operating Data — U.S. | ||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||
(In millions, except unit data) | ||||||||||||||||||||||||||
Years Ended December 31, | ||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | Increase/(Decrease) | % Change | |||||||||||||||||||||||
Revenues: | ||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 7,433.6 | $ | 6,238.5 | $ | 1,195.0 | 19.2 | % | ||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 4,458.7 | 4,531.5 | (72.8) | (1.6) | % | |||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 314.4 | 238.8 | 75.6 | 31.7 | % | |||||||||||||||||||||
Total used | 4,773.1 | 4,770.2 | 2.8 | 0.1 | % | |||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 1,933.3 | 1,761.4 | 171.9 | 9.8 | % | |||||||||||||||||||||
F&I, net | 674.3 | 656.9 | 17.3 | 2.6 | % | |||||||||||||||||||||
Total revenues | $ | 14,814.2 | $ | 13,427.1 | $ | 1,387.1 | 10.3 | % | ||||||||||||||||||
Gross profit: | ||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 646.1 | $ | 713.5 | $ | (67.4) | (9.4) | % | ||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 240.8 | 250.3 | (9.5) | (3.8) | % | |||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 2.6 | 2.6 | — | (1.9) | % | |||||||||||||||||||||
Total used | 243.3 | 252.9 | (9.6) | (3.8) | % | |||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 1,046.4 | 959.0 | 87.5 | 9.1 | % | |||||||||||||||||||||
F&I, net | 674.3 | 656.9 | 17.3 | 2.6 | % | |||||||||||||||||||||
Total gross profit | $ | 2,610.1 | $ | 2,582.3 | $ | 27.8 | 1.1 | % | ||||||||||||||||||
Gross margin: | ||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | 8.7 | % | 11.4 | % | (2.7) | % | ||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 5.4 | % | 5.5 | % | (0.1) | % | ||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 0.8 | % | 1.1 | % | (0.3) | % | ||||||||||||||||||||
Total used | 5.1 | % | 5.3 | % | (0.2) | % | ||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 54.1 | % | 54.4 | % | (0.3) | % | ||||||||||||||||||||
Total gross margin | 17.6 | % | 19.2 | % | (1.6) | % | ||||||||||||||||||||
Units sold: | ||||||||||||||||||||||||||
Retail new vehicles sold | 142,809 | 124,934 | 17,875 | 14.3 | % | |||||||||||||||||||||
Retail used vehicles sold | 145,617 | 145,632 | (15) | — | % | |||||||||||||||||||||
Wholesale used vehicles sold | 31,456 | 25,076 | 6,380 | 25.4 | % | |||||||||||||||||||||
Total used | 177,073 | 170,708 | 6,365 | 3.7 | % | |||||||||||||||||||||
Average sales price per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail | $ | 52,052 | $ | 49,934 | $ | 2,118 | 4.2 | % | ||||||||||||||||||
Used vehicle retail | $ | 30,619 | $ | 31,116 | $ | (497) | (1.6) | % | ||||||||||||||||||
Gross profit per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 4,524 | $ | 5,711 | $ | (1,187) | (20.8) | % | ||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | $ | 1,653 | $ | 1,719 | $ | (65) | (3.8) | % | ||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | $ | 81 | $ | 104 | $ | (23) | (21.8) | % | ||||||||||||||||||
Total used | $ | 1,374 | $ | 1,481 | $ | (107) | (7.3) | % | ||||||||||||||||||
F&I PRU | $ | 2,338 | $ | 2,428 | $ | (90) | (3.7) | % | ||||||||||||||||||
Other: | ||||||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 1,622.9 | $ | 1,516.9 | $ | 106.0 | 7.0 | % | ||||||||||||||||||
Adjusted SG&A expenses (1) | $ | 1,630.8 | $ | 1,551.3 | $ | 79.5 | 5.1 | % | ||||||||||||||||||
SG&A as % gross profit | 62.2 | % | 58.7 | % | 3.4 | % | ||||||||||||||||||||
Adjusted SG&A as % gross profit (1) | 62.5 | % | 60.1 | % | 2.4 | % | ||||||||||||||||||||
Group 1 Automotive, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported Operating Data — U.K. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions, except unit data) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended December 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | Increase/ (Decrease) | % Change | Currency Impact on Current Period Results | Constant Currency % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 321.9 | $ | 316.0 | $ | 5.8 | 1.8 | % | $ | 17.7 | (3.8) | % | ||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 269.3 | 235.5 | 33.8 | 14.3 | % | 15.2 | 7.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 30.1 | 24.6 | 5.5 | 22.5 | % | 1.6 | 15.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 299.4 | 260.1 | 39.3 | 15.1 | % | 16.8 | 8.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 71.1 | 64.8 | 6.3 | 9.7 | % | 3.9 | 3.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | 15.2 | 13.8 | 1.3 | 9.7 | % | 0.9 | 3.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | $ | 707.5 | $ | 654.8 | $ | 52.7 | 8.1 | % | $ | 39.2 | 2.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Gross profit: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 28.1 | $ | 32.4 | $ | (4.3) | (13.4) | % | $ | 1.4 | (17.6) | % | ||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 10.8 | 13.0 | (2.2) | (17.1) | % | 0.6 | (21.7) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | (3.8) | (0.8) | (3.0) | NM | (0.1) | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 7.0 | 12.2 | (5.2) | (42.9) | % | 0.5 | (46.9) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 40.3 | 35.2 | 5.1 | 14.4 | % | 2.2 | 8.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | 15.2 | 13.8 | 1.3 | 9.7 | % | 0.9 | 3.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross profit | $ | 90.5 | $ | 93.6 | $ | (3.2) | (3.4) | % | $ | 4.8 | (8.5) | % | ||||||||||||||||||||||||||
Gross margin: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | 8.7 | % | 10.2 | % | (1.5) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 4.0 | % | 5.5 | % | (1.5) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | (12.7) | % | (3.4) | % | (9.3) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 2.3 | % | 4.7 | % | (2.4) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 56.7 | % | 54.3 | % | 2.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross margin | 12.8 | % | 14.3 | % | (1.5) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Units sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail new vehicles sold (1) | 7,675 | 7,858 | (183) | (2.3) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail used vehicles sold | 9,461 | 8,563 | 898 | 10.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale used vehicles sold | 2,996 | 2,440 | 556 | 22.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 12,457 | 11,003 | 1,454 | 13.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Average sales price per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail (1) | $ | 43,599 | $ | 40,220 | $ | 3,380 | 8.4 | % | $ | 2,395 | 2.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail | $ | 28,461 | $ | 27,501 | $ | 960 | 3.5 | % | $ | 1,603 | (2.3) | % | ||||||||||||||||||||||||||
Gross profit per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 3,656 | $ | 4,122 | $ | (466) | (11.3) | % | $ | 179 | (15.6) | % | ||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | $ | 1,141 | $ | 1,521 | $ | (380) | (25.0) | % | $ | 64 | (29.2) | % | ||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | $ | (1,281) | $ | (343) | $ | (937) | NM | $ | (37) | NM | ||||||||||||||||||||||||||||
Total used | $ | 559 | $ | 1,108 | $ | (549) | (49.6) | % | $ | 40 | (53.1) | % | ||||||||||||||||||||||||||
F&I PRU | $ | 885 | $ | 841 | $ | 43 | 5.2 | % | $ | 50 | (0.8) | % | ||||||||||||||||||||||||||
Other: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 74.3 | $ | 69.9 | $ | 4.4 | 6.3 | % | $ | 3.9 | 0.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted SG&A expenses (2) | $ | 77.0 | $ | 69.9 | $ | 7.1 | 10.1 | % | $ | 4.1 | 4.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||
SG&A as % gross profit | 82.2 | % | 74.7 | % | 7.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted SG&A as % gross profit (2) | 85.1 | % | 74.7 | % | 10.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Group 1 Automotive, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported Operating Data — U.K. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions, except unit data) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Years Ended December 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | Increase/ (Decrease) | % Change | Currency Impact on Current Period Results | Constant Currency % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 1,341.0 | $ | 1,214.0 | $ | 127.0 | 10.5 | % | $ | 13.9 | 9.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 1,234.8 | 1,141.8 | 93.0 | 8.1 | % | 3.7 | 7.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 127.1 | 125.8 | 1.3 | 1.0 | % | 0.1 | 0.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 1,361.9 | 1,267.6 | 94.3 | 7.4 | % | 3.8 | 7.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 289.0 | 248.2 | 40.8 | 16.4 | % | 2.5 | 15.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | 67.6 | 65.2 | 2.4 | 3.7 | % | 0.4 | 3.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | $ | 3,059.5 | $ | 2,795.1 | $ | 264.4 | 9.5 | % | $ | 20.4 | 8.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Gross profit: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 120.8 | $ | 112.0 | $ | 8.8 | 7.9 | % | $ | 1.5 | 6.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 60.2 | 63.5 | (3.3) | (5.1) | % | 0.1 | (5.2) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | (6.3) | (2.6) | (3.7) | (142.5) | % | — | (141.2) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 53.9 | 60.9 | (7.0) | (11.5) | % | — | (11.5) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 167.8 | 144.7 | 23.1 | 15.9 | % | 1.3 | 15.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | 67.6 | 65.2 | 2.4 | 3.7 | % | 0.4 | 3.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross profit | $ | 410.1 | $ | 382.9 | $ | 27.3 | 7.1 | % | $ | 3.1 | 6.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Gross margin: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | 9.0 | % | 9.2 | % | (0.2) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 4.9 | % | 5.6 | % | (0.7) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | (5.0) | % | (2.1) | % | (2.9) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 4.0 | % | 4.8 | % | (0.8) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 58.1 | % | 58.3 | % | (0.2) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross margin | 13.4 | % | 13.7 | % | (0.3) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Units sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail new vehicles sold (1) | 32,757 | 29,780 | 2,977 | 10.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail used vehicles sold | 42,039 | 39,068 | 2,971 | 7.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale used vehicles sold | 12,307 | 11,996 | 311 | 2.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 54,346 | 51,064 | 3,282 | 6.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Average sales price per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail (1) | $ | 42,488 | $ | 40,766 | $ | 1,722 | 4.2 | % | $ | 439 | 3.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail | $ | 29,373 | $ | 29,227 | $ | 147 | 0.5 | % | $ | 88 | 0.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Gross profit per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 3,689 | $ | 3,762 | $ | (73) | (1.9) | % | $ | 47 | (3.2) | % | ||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | $ | 1,432 | $ | 1,624 | $ | (193) | (11.9) | % | $ | 1 | (11.9) | % | ||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | $ | (514) | $ | (217) | $ | (297) | (136.4) | % | $ | (3) | (135.1) | % | ||||||||||||||||||||||||||
Total used | $ | 991 | $ | 1,192 | $ | (201) | (16.8) | % | $ | — | (16.9) | % | ||||||||||||||||||||||||||
F&I PRU | $ | 904 | $ | 948 | $ | (44) | (4.6) | % | $ | 5 | (5.1) | % | ||||||||||||||||||||||||||
Other: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 303.9 | $ | 266.5 | $ | 37.4 | 14.0 | % | $ | 2.7 | 13.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted SG&A expenses (2) | $ | 307.5 | $ | 267.9 | $ | 39.7 | 14.8 | % | $ | 2.5 | 13.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||
SG&A as % gross profit | 74.1 | % | 69.6 | % | 4.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted SG&A as % gross profit (2) | 75.0 | % | 70.0 | % | 5.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Group 1 Automotive, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Same Store Operating Data — Consolidated | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions, except unit data) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | Increase/ (Decrease) | % Change | Currency Impact on Current Period Results | Constant Currency % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 2,148.6 | $ | 1,924.2 | $ | 224.5 | 11.7 | % | $ | 17.7 | 10.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 1,261.1 | 1,286.6 | (25.5) | (2.0) | % | 15.2 | (3.2) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 96.2 | 83.1 | 13.1 | 15.8 | % | 1.6 | 13.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 1,357.3 | 1,369.6 | (12.3) | (0.9) | % | 16.8 | (2.1) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 525.5 | 500.8 | 24.7 | 4.9 | % | 3.8 | 4.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | 175.6 | 168.6 | 7.0 | 4.1 | % | 0.9 | 3.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | $ | 4,207.0 | $ | 3,963.1 | $ | 243.8 | 6.2 | % | $ | 39.1 | 5.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 171.8 | $ | 202.6 | $ | (30.9) | (15.2) | % | $ | 1.4 | (15.9) | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 60.1 | 59.2 | 0.9 | 1.6 | % | 0.6 | 0.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | (4.5) | (2.0) | (2.5) | (127.5) | % | (0.1) | (121.9) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 55.6 | 57.2 | (1.6) | (2.7) | % | 0.5 | (3.6) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 287.0 | 271.9 | 15.1 | 5.6 | % | 2.2 | 4.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | 175.6 | 168.6 | 7.0 | 4.1 | % | 0.9 | 3.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross profit | $ | 690.0 | $ | 700.3 | $ | (10.3) | (1.5) | % | $ | 4.8 | (2.2) | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Gross margin: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | 8.0 | % | 10.5 | % | (2.5) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 4.8 | % | 4.6 | % | 0.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | (4.6) | % | (2.4) | % | (2.3) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 4.1 | % | 4.2 | % | (0.1) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 54.6 | % | 54.3 | % | 0.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross margin | 16.4 | % | 17.7 | % | (1.3) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Units sold: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail new vehicles sold (1) | 43,087 | 38,975 | 4,112 | 10.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail used vehicles sold | 42,534 | 42,367 | 167 | 0.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale used vehicles sold | 10,595 | 8,724 | 1,871 | 21.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 53,129 | 51,091 | 2,038 | 4.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average sales price per unit sold: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail (1) | $ | 50,211 | $ | 49,369 | $ | 842 | 1.7 | % | $ | 755 | 0.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail | $ | 29,648 | $ | 30,367 | $ | (718) | (2.4) | % | $ | 356 | (3.5) | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit per unit sold: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 3,986 | $ | 5,199 | $ | (1,212) | (23.3) | % | $ | 32 | (23.9) | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | $ | 1,413 | $ | 1,396 | $ | 17 | 1.2 | % | $ | 14 | 0.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | $ | (421) | $ | (225) | $ | (196) | (87.4) | % | $ | (10) | (82.7) | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Total used | $ | 1,047 | $ | 1,119 | $ | (72) | (6.5) | % | $ | 9 | (7.3) | % | |||||||||||||||||||||||||||||
F&I PRU | $ | 2,051 | $ | 2,073 | $ | (22) | (1.1) | % | $ | 10 | (1.6) | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Other: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 465.0 | $ | 440.2 | $ | 24.9 | 5.6 | % | $ | 4.0 | 4.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted SG&A expenses (2) | $ | 460.7 | $ | 439.3 | $ | 21.4 | 4.9 | % | $ | 4.0 | 4.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
SG&A as % gross profit | 67.4 | % | 62.9 | % | 4.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted SG&A as % gross profit (2) | 66.8 | % | 62.7 | % | 4.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating margin % | 4.2 | % | 6.0 | % | (1.8) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted operating margin % (2) | 4.9 | % | 6.0 | % | (1.1) | % |
Group 1 Automotive, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Same Store Operating Data — Consolidated | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions, except unit data) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Years Ended December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | Increase/ (Decrease) | % Change | Currency Impact on Current Period Results | Constant Currency % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 8,191.2 | $ | 7,277.5 | $ | 913.7 | 12.6 | % | $ | 13.7 | 12.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 5,378.4 | 5,553.7 | (175.3) | (3.2) | % | 3.7 | (3.2) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 411.9 | 355.5 | 56.5 | 15.9 | % | 0.1 | 15.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 5,790.3 | 5,909.1 | (118.8) | (2.0) | % | 3.8 | (2.1) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 2,128.9 | 1,952.6 | 176.3 | 9.0 | % | 2.4 | 8.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | 700.4 | 705.4 | (5.1) | (0.7) | % | 0.4 | (0.8) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | $ | 16,810.8 | $ | 15,844.6 | $ | 966.2 | 6.1 | % | $ | 20.1 | 6.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 714.3 | $ | 806.1 | $ | (91.7) | (11.4) | % | $ | 1.5 | (11.6) | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 285.4 | 307.6 | (22.2) | (7.2) | % | 0.1 | (7.2) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | (3.7) | 0.2 | (4.0) | NM | — | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 281.7 | 307.8 | (26.2) | (8.5) | % | — | (8.5) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 1,159.8 | 1,072.4 | 87.4 | 8.1 | % | 1.2 | 8.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | 700.4 | 705.4 | (5.1) | (0.7) | % | 0.4 | (0.8) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross profit | $ | 2,856.2 | $ | 2,891.7 | $ | (35.5) | (1.2) | % | $ | 3.0 | (1.3) | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Gross margin: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | 8.7 | % | 11.1 | % | (2.4) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 5.3 | % | 5.5 | % | (0.2) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | (0.9) | % | 0.1 | % | (1.0) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 4.9 | % | 5.2 | % | (0.3) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 54.5 | % | 54.9 | % | (0.4) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross margin | 17.0 | % | 18.3 | % | (1.3) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Units sold: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail new vehicles sold (1) | 165,659 | 150,652 | 15,007 | 10.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail used vehicles sold | 178,782 | 180,164 | (1,382) | (0.8) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale used vehicles sold | 41,458 | 35,934 | 5,524 | 15.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 220,240 | 216,098 | 4,142 | 1.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average sales price per unit sold: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail (1) | $ | 49,810 | $ | 48,307 | $ | 1,503 | 3.1 | % | $ | 446 | 2.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail | $ | 30,083 | $ | 30,826 | $ | (742) | (2.4) | % | $ | 21 | (2.5) | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit per unit sold: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 4,312 | $ | 5,350 | $ | (1,038) | (19.4) | % | $ | 9 | (19.6) | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | $ | 1,596 | $ | 1,707 | $ | (111) | (6.5) | % | $ | — | (6.5) | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | $ | (89) | $ | 7 | $ | (96) | NM | $ | (1) | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | $ | 1,279 | $ | 1,424 | $ | (146) | (10.2) | % | $ | — | (10.2) | % | |||||||||||||||||||||||||||||
F&I PRU | $ | 2,033 | $ | 2,132 | $ | (99) | (4.6) | % | $ | 1 | (4.7) | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Other: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 1,845.4 | $ | 1,771.1 | $ | 74.3 | 4.2 | % | $ | 2.5 | 4.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted SG&A expenses (2) | $ | 1,834.9 | $ | 1,768.2 | $ | 66.8 | 3.8 | % | $ | 2.4 | 3.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
SG&A as % gross profit | 64.6 | % | 61.2 | % | 3.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted SG&A as % gross profit (2) | 64.2 | % | 61.1 | % | 3.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating margin % | 5.3 | % | 6.5 | % | (1.2) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted operating margin % (2) | 5.6 | % | 6.6 | % | (1.0) | % |
Group 1 Automotive, Inc. | |||||||||||||||||||||||
Same Store Operating Data — U.S. | |||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||||||||
(In millions, except unit data) | |||||||||||||||||||||||
Three Months Ended December 31, | |||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | Increase/(Decrease) | % Change | ||||||||||||||||||||
Revenues: | |||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 1,826.8 | $ | 1,608.1 | $ | 218.7 | 13.6 | % | |||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 991.8 | 1,051.1 | (59.3) | (5.6) | % | ||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 66.1 | 58.5 | 7.6 | 13.0 | % | ||||||||||||||||||
Total used | 1,057.9 | 1,109.5 | (51.6) | (4.7) | % | ||||||||||||||||||
Parts and service sales | 456.9 | 438.5 | 18.5 | 4.2 | % | ||||||||||||||||||
F&I, net | 160.4 | 154.8 | 5.6 | 3.6 | % | ||||||||||||||||||
Total revenues | $ | 3,502.0 | $ | 3,310.9 | $ | 191.1 | 5.8 | % | |||||||||||||||
Gross profit: | |||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 143.7 | $ | 170.2 | $ | (26.5) | (15.6) | % | |||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 49.3 | 46.1 | 3.2 | 6.9 | % | ||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | (0.6) | (1.1) | 0.5 | 44.4 | % | ||||||||||||||||||
Total used | 48.7 | 45.0 | 3.7 | 8.2 | % | ||||||||||||||||||
Parts and service sales | 247.9 | 237.8 | 10.1 | 4.3 | % | ||||||||||||||||||
F&I, net | 160.4 | 154.8 | 5.6 | 3.6 | % | ||||||||||||||||||
Total gross profit | $ | 600.7 | $ | 607.8 | $ | (7.1) | (1.2) | % | |||||||||||||||
Gross margin: | |||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | 7.9 | % | 10.6 | % | (2.7) | % | |||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 5.0 | % | 4.4 | % | 0.6 | % | |||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | (0.9) | % | (1.9) | % | 1.0 | % | |||||||||||||||||
Total used | 4.6 | % | 4.1 | % | 0.5 | % | |||||||||||||||||
Parts and service sales | 54.3 | % | 54.2 | % | — | % | |||||||||||||||||
Total gross margin | 17.2 | % | 18.4 | % | (1.2) | % | |||||||||||||||||
Units sold: | |||||||||||||||||||||||
Retail new vehicles sold | 35,412 | 31,117 | 4,295 | 13.8 | % | ||||||||||||||||||
Retail used vehicles sold | 33,073 | 33,804 | (731) | (2.2) | % | ||||||||||||||||||
Wholesale used vehicles sold | 7,599 | 6,284 | 1,315 | 20.9 | % | ||||||||||||||||||
Total used | 40,672 | 40,088 | 584 | 1.5 | % | ||||||||||||||||||
Average sales price per unit sold: | |||||||||||||||||||||||
New vehicle retail | $ | 51,586 | $ | 51,679 | $ | (93) | (0.2) | % | |||||||||||||||
Used vehicle retail | $ | 29,988 | $ | 31,093 | $ | (1,105) | (3.6) | % | |||||||||||||||
Gross profit per unit sold: | |||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 4,058 | $ | 5,470 | $ | (1,412) | (25.8) | % | |||||||||||||||
Used vehicle retail sales | $ | 1,491 | $ | 1,365 | $ | 126 | 9.2 | % | |||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | $ | (82) | $ | (179) | $ | 96 | 54.0 | % | |||||||||||||||
Total used | $ | 1,197 | $ | 1,123 | $ | 74 | 6.6 | % | |||||||||||||||
F&I PRU | $ | 2,342 | $ | 2,384 | $ | (42) | (1.8) | % | |||||||||||||||
Other: | |||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 389.4 | $ | 371.4 | $ | 18.0 | 4.8 | % | |||||||||||||||
Adjusted SG&A expenses (1) | $ | 385.1 | $ | 370.6 | $ | 14.5 | 3.9 | % | |||||||||||||||
SG&A as % gross profit | 64.8 | % | 61.1 | % | 3.7 | % | |||||||||||||||||
Adjusted SG&A as % gross profit (1) | 64.1 | % | 61.0 | % | 3.1 | % | |||||||||||||||||
Group 1 Automotive, Inc. | |||||||||||||||||||||||
Same Store Operating Data — U.S. | |||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||||||||
(In millions, except unit data) | |||||||||||||||||||||||
Years Ended December 31, | |||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | Increase/(Decrease) | % Change | ||||||||||||||||||||
Revenues: | |||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 6,869.4 | $ | 6,065.6 | $ | 803.8 | 13.3 | % | |||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 4,167.2 | 4,416.8 | (249.5) | (5.6) | % | ||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 287.0 | 230.1 | 56.8 | 24.7 | % | ||||||||||||||||||
Total used | 4,454.2 | 4,646.9 | (192.7) | (4.1) | % | ||||||||||||||||||
Parts and service sales | 1,858.5 | 1,715.4 | 143.1 | 8.3 | % | ||||||||||||||||||
F&I, net | 633.8 | 640.5 | (6.7) | (1.0) | % | ||||||||||||||||||
Total revenues | $ | 13,815.9 | $ | 13,068.4 | $ | 747.5 | 5.7 | % | |||||||||||||||
Gross profit: | |||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 595.5 | $ | 694.2 | $ | (98.7) | (14.2) | % | |||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 227.0 | 244.5 | (17.5) | (7.1) | % | ||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 2.7 | 2.8 | (0.2) | (5.6) | % | ||||||||||||||||||
Total used | 229.7 | 247.3 | (17.6) | (7.1) | % | ||||||||||||||||||
Parts and service sales | 1,000.4 | 932.9 | 67.5 | 7.2 | % | ||||||||||||||||||
F&I, net | 633.8 | 640.5 | (6.7) | (1.0) | % | ||||||||||||||||||
Total gross profit | $ | 2,459.4 | $ | 2,514.9 | $ | (55.5) | (2.2) | % | |||||||||||||||
Gross margin: | |||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | 8.7 | % | 11.4 | % | (2.8) | % | |||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 5.4 | % | 5.5 | % | (0.1) | % | |||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 0.9 | % | 1.2 | % | (0.3) | % | |||||||||||||||||
Total used | 5.2 | % | 5.3 | % | (0.2) | % | |||||||||||||||||
Parts and service sales | 53.8 | % | 54.4 | % | (0.6) | % | |||||||||||||||||
Total gross margin | 17.8 | % | 19.2 | % | (1.4) | % | |||||||||||||||||
Units sold: | |||||||||||||||||||||||
Retail new vehicles sold | 133,330 | 120,958 | 12,372 | 10.2 | % | ||||||||||||||||||
Retail used vehicles sold | 137,605 | 141,355 | (3,750) | (2.7) | % | ||||||||||||||||||
Wholesale used vehicles sold | 29,312 | 24,023 | 5,289 | 22.0 | % | ||||||||||||||||||
Total used | 166,917 | 165,378 | 1,539 | 0.9 | % | ||||||||||||||||||
Average sales price per unit sold: | |||||||||||||||||||||||
New vehicle retail | $ | 51,522 | $ | 50,146 | $ | 1,375 | 2.7 | % | |||||||||||||||
Used vehicle retail | $ | 30,284 | $ | 31,246 | $ | (962) | (3.1) | % | |||||||||||||||
Gross profit per unit sold: | |||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 4,466 | $ | 5,739 | $ | (1,273) | (22.2) | % | |||||||||||||||
Used vehicle retail sales | $ | 1,650 | $ | 1,729 | $ | (80) | (4.6) | % | |||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | $ | 91 | $ | 118 | $ | (27) | (22.6) | % | |||||||||||||||
Total used | $ | 1,376 | $ | 1,495 | $ | (119) | (8.0) | % | |||||||||||||||
F&I PRU | $ | 2,339 | $ | 2,442 | $ | (102) | (4.2) | % | |||||||||||||||
Other: | |||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 1,548.8 | $ | 1,507.6 | $ | 41.2 | 2.7 | % | |||||||||||||||
Adjusted SG&A expenses (1) | $ | 1,538.3 | $ | 1,505.9 | $ | 32.5 | 2.2 | % | |||||||||||||||
SG&A as % gross profit | 63.0 | % | 59.9 | % | 3.0 | % | |||||||||||||||||
Adjusted SG&A as % gross profit (1) | 62.6 | % | 59.9 | % | 2.7 | % | |||||||||||||||||
Group 1 Automotive, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Same Store Operating Data — U.K. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions, except unit data) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended December 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | Increase/ (Decrease) | % Change | Currency Impact on Current Period Results | Constant Currency % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 321.9 | $ | 316.0 | $ | 5.8 | 1.8 | % | $ | 17.7 | (3.8) | % | ||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 269.3 | 235.5 | 33.8 | 14.3 | % | 15.2 | 7.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 30.1 | 24.6 | 5.5 | 22.5 | % | 1.6 | 15.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 299.4 | 260.1 | 39.3 | 15.1 | % | 16.8 | 8.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 68.6 | 62.3 | 6.3 | 10.0 | % | 3.8 | 4.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | 15.2 | 13.8 | 1.3 | 9.6 | % | 0.9 | 3.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | $ | 705.0 | $ | 652.3 | $ | 52.7 | 8.1 | % | $ | 39.1 | 2.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Gross profit: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 28.1 | $ | 32.4 | $ | (4.3) | (13.4) | % | $ | 1.4 | (17.6) | % | ||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 10.8 | 13.0 | (2.2) | (17.1) | % | 0.6 | (21.8) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | (3.8) | (0.8) | (3.0) | NM | (0.1) | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 7.0 | 12.2 | (5.2) | (42.9) | % | 0.5 | (47.0) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 39.1 | 34.1 | 5.0 | 14.6 | % | 2.2 | 8.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | 15.2 | 13.8 | 1.3 | 9.6 | % | 0.9 | 3.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross profit | $ | 89.3 | $ | 92.5 | $ | (3.2) | (3.5) | % | $ | 4.8 | (8.7) | % | ||||||||||||||||||||||||||
Gross margin: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | 8.7 | % | 10.2 | % | (1.5) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 4.0 | % | 5.5 | % | (1.5) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | (12.7) | % | (3.4) | % | (9.3) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 2.3 | % | 4.7 | % | (2.4) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 57.1 | % | 54.8 | % | 2.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross margin | 12.7 | % | 14.2 | % | (1.5) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Units sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail new vehicles sold (1) | 7,675 | 7,858 | (183) | (2.3) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail used vehicles sold | 9,461 | 8,563 | 898 | 10.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale used vehicles sold | 2,996 | 2,440 | 556 | 22.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 12,457 | 11,003 | 1,454 | 13.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Average sales price per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail (1) | $ | 43,599 | $ | 40,220 | $ | 3,379 | 8.4 | % | $ | 2,395 | 2.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail | $ | 28,461 | $ | 27,501 | $ | 960 | 3.5 | % | $ | 1,603 | (2.3) | % | ||||||||||||||||||||||||||
Gross profit per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 3,656 | $ | 4,122 | $ | (466) | (11.3) | % | $ | 179 | (15.6) | % | ||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | $ | 1,141 | $ | 1,521 | $ | (380) | (25.0) | % | $ | 64 | (29.2) | % | ||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | $ | (1,281) | $ | (343) | $ | (937) | NM | $ | (37) | NM | ||||||||||||||||||||||||||||
Total used | $ | 558 | $ | 1,108 | $ | (549) | (49.6) | % | $ | 39 | (53.2) | % | ||||||||||||||||||||||||||
F&I PRU | $ | 884 | $ | 842 | $ | 43 | 5.1 | % | $ | 50 | (0.9) | % | ||||||||||||||||||||||||||
Other: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 75.6 | $ | 68.7 | $ | 6.9 | 10.0 | % | $ | 4.0 | 4.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||
SG&A as % gross profit | 84.7 | % | 74.3 | % | 10.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Group 1 Automotive, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Same Store Operating Data — U.K. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions, except unit data) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Years Ended December 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | Increase/ (Decrease) | % Change | Currency Impact on Current Period Results | Constant Currency % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 1,321.9 | $ | 1,211.9 | $ | 109.9 | 9.1 | % | $ | 13.7 | 7.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 1,211.2 | 1,136.9 | 74.3 | 6.5 | % | 3.7 | 6.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 125.0 | 125.3 | (0.4) | (0.3) | % | 0.1 | (0.3) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 1,336.1 | 1,262.2 | 73.9 | 5.9 | % | 3.8 | 5.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 270.4 | 237.2 | 33.2 | 14.0 | % | 2.4 | 13.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | 66.5 | 64.9 | 1.6 | 2.5 | % | 0.4 | 1.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | $ | 2,995.0 | $ | 2,776.3 | $ | 218.7 | 7.9 | % | $ | 20.1 | 7.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Gross profit: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 118.9 | $ | 111.9 | $ | 7.0 | 6.2 | % | $ | 1.5 | 4.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 58.4 | 63.1 | (4.7) | (7.5) | % | 0.1 | (7.6) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | (6.4) | (2.6) | (3.8) | (147.2) | % | — | (145.7) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 52.0 | 60.5 | (8.5) | (14.1) | % | — | (14.1) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 159.4 | 139.5 | 19.9 | 14.3 | % | 1.2 | 13.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | 66.5 | 64.9 | 1.6 | 2.5 | % | 0.4 | 1.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross profit | $ | 396.8 | $ | 376.8 | $ | 20.0 | 5.3 | % | $ | 3.0 | 4.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Gross margin: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | 9.0 | % | 9.2 | % | (0.2) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 4.8 | % | 5.6 | % | (0.7) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | (5.1) | % | (2.1) | % | (3.0) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 3.9 | % | 4.8 | % | (0.9) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 59.0 | % | 58.8 | % | 0.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross margin | 13.2 | % | 13.6 | % | (0.3) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Units sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail new vehicles sold (1) | 32,329 | 29,694 | 2,635 | 8.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail used vehicles sold | 41,177 | 38,809 | 2,368 | 6.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale used vehicles sold | 12,146 | 11,911 | 235 | 2.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 53,323 | 50,720 | 2,603 | 5.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Average sales price per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail (1) | $ | 42,458 | $ | 40,814 | $ | 1,644 | 4.0 | % | $ | 440 | 3.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail | $ | 29,413 | $ | 29,294 | $ | 119 | 0.4 | % | $ | 90 | 0.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Gross profit per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 3,676 | $ | 3,767 | $ | (91) | (2.4) | % | $ | 47 | (3.6) | % | ||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | $ | 1,418 | $ | 1,626 | $ | (209) | (12.8) | % | $ | 1 | (12.9) | % | ||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | $ | (525) | $ | (216) | $ | (308) | (142.4) | % | $ | (3) | (140.9) | % | ||||||||||||||||||||||||||
Total used | $ | 975 | $ | 1,194 | $ | (218) | (18.3) | % | $ | — | (18.3) | % | ||||||||||||||||||||||||||
F&I PRU | $ | 905 | $ | 948 | $ | (42) | (4.5) | % | $ | 5 | (5.0) | % | ||||||||||||||||||||||||||
Other: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 296.6 | $ | 263.6 | $ | 33.0 | 12.5 | % | $ | 2.5 | 11.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||
SG&A as % gross profit | 74.7 | % | 69.9 | % | 4.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Group 1 Automotive, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reconciliation of Certain Non-GAAP Financial Measures — Consolidated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions, except per share data) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended December 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. GAAP | Catastrophic events | Dealership and real estate transactions | Acquisition costs | Legal items and other professional fees | Asset impairments and accelerated depreciation | Non-GAAP adjusted | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 487.4 | $ | (2.0) | $ | 2.6 | $ | (0.6) | $ | (1.7) | $ | — | $ | 485.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization expense | 23.4 | — | — | — | — | (0.3) | 23.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset impairments | 25.1 | — | — | — | — | (25.1) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) from operations | 194.7 | 2.0 | (2.6) | 0.6 | 1.7 | 25.4 | 221.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes | $ | 145.4 | $ | 2.0 | $ | (2.6) | $ | 0.6 | $ | 1.7 | $ | 25.4 | $ | 172.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Provision (benefit) for income taxes | 36.6 | 0.5 | (2.6) | 0.2 | 0.4 | 6.3 | 41.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income from continuing operations | 108.8 | 1.5 | — | 0.5 | 1.3 | 19.1 | 131.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Earnings allocated to participating securities | 2.6 | — | — | — | — | 0.5 | 3.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income from continuing operations available to diluted common shares | $ | 106.2 | $ | 1.4 | $ | — | $ | 0.5 | $ | 1.3 | $ | 18.7 | $ | 128.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per common share from continuing operations | $ | 7.87 | $ | 0.11 | $ | — | $ | 0.03 | $ | 0.09 | $ | 1.39 | $ | 9.50 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Effective tax rate | 25.2 | % | 24.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A as % gross profit (1) | 66.7 | % | 66.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating margin (2) | 4.3 | % | 5.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pretax margin (3) | 3.2 | % | 3.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Same Store SG&A expenses | $ | 465.0 | $ | (2.0) | $ | — | $ | (0.6) | $ | (1.7) | $ | — | $ | 460.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Same Store SG&A as % gross profit (1) | 67.4 | % | 66.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Same Store income from operations | $ | 177.4 | $ | 2.0 | $ | — | $ | 0.6 | $ | 1.7 | $ | 25.4 | $ | 207.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Same Store operating margin (2) | 4.2 | % | 4.9 | % |
U.S. GAAP | Non-GAAP adjustments | Non-GAAP adjusted | ||||||||||||||||||
Net loss from discontinued operations | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||
Less: Loss allocated to participating securities | — | — | — | |||||||||||||||||
Net loss from discontinued operations available to diluted common shares | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||
Net income | $ | 108.8 | $ | 22.4 | $ | 131.2 | ||||||||||||||
Less: Earnings allocated to participating securities | 2.6 | 0.5 | 3.1 | |||||||||||||||||
Net income available to diluted common shares | $ | 106.2 | $ | 21.9 | $ | 128.1 | ||||||||||||||
Diluted loss per common share from discontinued operations | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||
Diluted earnings per common share from continuing operations | 7.87 | 1.62 | 9.50 | |||||||||||||||||
Diluted earnings per common share | $ | 7.87 | $ | 1.62 | $ | 9.49 |
Group 1 Automotive, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
Reconciliation of Certain Non-GAAP Financial Measures — Consolidated | ||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||
(In millions, except per share data) | ||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||
U.S. GAAP | Acquisition Costs | Asset impairments | Non-GAAP adjusted | |||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 453.8 | $ | (0.9) | $ | — | $ | 452.9 | ||||||||||||||||||
Asset impairments | $ | 1.3 | $ | — | $ | (1.3) | $ | — | ||||||||||||||||||
Income from operations | $ | 241.9 | $ | 0.9 | $ | 1.3 | $ | 244.1 | ||||||||||||||||||
Income before income taxes | $ | 205.7 | $ | 0.9 | $ | 1.3 | $ | 207.9 | ||||||||||||||||||
Less: Provision for income taxes | 48.9 | 0.2 | 0.3 | 49.4 | ||||||||||||||||||||||
Net income from continuing operations | 156.7 | 0.7 | 1.0 | 158.4 | ||||||||||||||||||||||
Less: Earnings allocated to participating securities | 4.6 | — | — | 4.6 | ||||||||||||||||||||||
Net income from continuing operations available to diluted common shares | $ | 152.2 | $ | 0.6 | $ | 1.0 | $ | 153.8 | ||||||||||||||||||
Diluted earnings per common share from continuing operations | $ | 10.75 | $ | 0.05 | $ | 0.07 | $ | 10.86 | ||||||||||||||||||
Effective tax rate | 23.8 | % | 23.8 | % | ||||||||||||||||||||||
SG&A as % gross profit (1) | 63.1 | % | 62.9 | % | ||||||||||||||||||||||
Operating margin (2) | 5.9 | % | 6.0 | % | ||||||||||||||||||||||
Pretax margin (3) | 5.1 | % | 5.1 | % | ||||||||||||||||||||||
Same Store SG&A expenses | $ | 440.2 | $ | (0.9) | $ | — | $ | 439.3 | ||||||||||||||||||
Same Store SG&A as % gross profit (1) | 62.9 | % | 62.7 | % | ||||||||||||||||||||||
Same Store income from operations | $ | 238.2 | $ | 0.9 | $ | 0.6 | $ | 239.6 | ||||||||||||||||||
Same Store operating margin (2) | 6.0 | % | 6.0 | % |
U.S. GAAP | Non-GAAP adjustments | Non-GAAP adjusted | ||||||||||||||||||
Net income from discontinued operations | $ | 0.2 | $ | — | $ | 0.2 | ||||||||||||||
Less: Earnings allocated to participating securities | — | — | — | |||||||||||||||||
Net income from discontinued operations available to diluted common shares | $ | 0.2 | $ | — | $ | 0.2 | ||||||||||||||
Net income | $ | 157.0 | $ | 1.7 | $ | 158.6 | ||||||||||||||
Less: Earnings allocated to participating securities | 4.6 | — | 4.6 | |||||||||||||||||
Net income available to diluted common shares | $ | 152.4 | $ | 1.6 | $ | 154.0 | ||||||||||||||
Diluted earnings per common share from discontinued operations | $ | 0.01 | $ | — | $ | 0.01 | ||||||||||||||
Diluted earnings per common share from continuing operations | 10.75 | 0.11 | 10.86 | |||||||||||||||||
Diluted earnings per common share | $ | 10.76 | $ | 0.11 | $ | 10.88 |
Group 1 Automotive, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reconciliation of Certain Non-GAAP Financial Measures — Consolidated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions, except per share data) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Year Ended December 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. GAAP | Non-cash gain on interest rate swaps | Catastrophic events | Dealership and real estate transactions | Acquisition costs | Legal items and other professional fees | Asset impairments and accelerated depreciation | Non-GAAP adjusted | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 1,926.8 | $ | — | $ | (3.4) | $ | 22.0 | $ | (0.9) | $ | (6.1) | $ | — | $ | 1,938.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization expense | 92.0 | — | — | — | — | — | (1.2) | 90.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset impairments | 32.9 | — | — | — | — | — | (32.9) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) from operations | 968.6 | — | 3.4 | (22.0) | 0.9 | 6.1 | 34.0 | 991.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other interest expense, net | 99.8 | 4.0 | — | — | — | — | — | 103.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes | $ | 800.2 | $ | (4.0) | $ | 3.4 | $ | (21.9) | $ | 0.9 | $ | 6.1 | $ | 34.0 | $ | 818.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Provision (benefit) for income taxes | 198.2 | (0.9) | 0.8 | (12.8) | 0.2 | 1.5 | 8.4 | 195.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) from continuing operations | 602.0 | (3.1) | 2.6 | (9.1) | 0.7 | 4.6 | 25.6 | 623.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Earnings (loss) allocated to participating securities | 14.8 | (0.1) | 0.1 | (0.2) | — | 0.1 | 0.6 | 15.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) from continuing operations available to diluted common shares | $ | 587.2 | $ | (3.0) | $ | 2.5 | $ | (8.9) | $ | 0.7 | $ | 4.5 | $ | 25.0 | $ | 608.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings (loss) per common share from continuing operations | $ | 42.75 | $ | (0.22) | $ | 0.18 | $ | (0.65) | $ | 0.05 | $ | 0.33 | $ | 1.82 | $ | 44.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effective tax rate | 24.8 | % | 23.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A as % gross profit (1) | 63.8 | % | 64.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating margin (2) | 5.4 | % | 5.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pretax margin (3) | 4.5 | % | 4.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Same Store SG&A expenses | $ | 1,845.4 | $ | — | $ | (3.4) | $ | — | $ | (0.9) | $ | (6.1) | $ | — | $ | 1,834.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Same Store SG&A as % gross profit (1) | 64.6 | % | 64.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Same Store income from operations | $ | 890.4 | $ | — | $ | 3.4 | $ | — | $ | 0.9 | $ | 6.1 | $ | 33.8 | $ | 934.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Same Store operating margin (2) | 5.3 | % | 5.6 | % |
U.S. GAAP | Non-GAAP adjustments | Non-GAAP adjusted | ||||||||||||||||||
Net loss from discontinued operations | $ | (0.4) | $ | — | $ | (0.4) | ||||||||||||||
Less: Loss allocated to participating securities | — | — | — | |||||||||||||||||
Net loss from discontinued operations available to diluted common shares | $ | (0.4) | $ | — | $ | (0.4) | ||||||||||||||
Net income | $ | 601.6 | $ | 21.3 | $ | 622.9 | ||||||||||||||
Less: Earnings allocated to participating securities | 14.8 | 0.5 | 15.3 | |||||||||||||||||
Net income available to diluted common shares | $ | 586.9 | $ | 20.8 | $ | 607.6 | ||||||||||||||
Diluted loss per common share from discontinued operations | $ | (0.03) | $ | — | $ | (0.03) | ||||||||||||||
Diluted earnings per common share from continuing operations | 42.75 | 1.51 | 44.27 | |||||||||||||||||
Diluted earnings per common share | $ | 42.73 | $ | 1.51 | $ | 44.24 |
Group 1 Automotive, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reconciliation of Certain Non-GAAP Financial Measures — Consolidated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions, except per share data) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Year Ended December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. GAAP | Dealership and real estate transactions | Acquisition costs | Legal matters | Asset impairments | Non-GAAP adjusted | |||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 1,783.3 | $ | 38.8 | $ | (2.2) | $ | (0.8) | $ | — | $ | 1,819.2 | ||||||||||||||||||||||||||
Asset impairments | 2.1 | — | — | — | (2.1) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) from operations | 1,091.4 | (38.8) | 2.2 | 0.8 | 2.1 | 1,057.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes | $ | 985.3 | $ | (38.8) | $ | 2.2 | $ | 0.8 | $ | 2.1 | $ | 951.6 | ||||||||||||||||||||||||||
Less: Provision (benefit) for income taxes | 231.1 | (9.1) | 0.2 | 0.2 | 0.5 | 222.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) from continuing operations | 754.2 | (29.7) | 1.9 | 0.6 | 1.6 | 728.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Earnings (loss) allocated to participating securities | 21.3 | (0.8) | 0.1 | — | — | 20.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) from continuing operations available to diluted common shares | $ | 733.0 | $ | (28.9) | $ | 1.9 | $ | 0.6 | $ | 1.6 | $ | 708.2 | ||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings (loss) per common share from continuing operations | $ | 47.31 | $ | (1.86) | $ | 0.12 | $ | 0.04 | $ | 0.10 | $ | 45.71 | ||||||||||||||||||||||||||
Effective tax rate | 23.5 | % | 23.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A as % gross profit (1) | 60.1 | % | 61.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating margin (2) | 6.7 | % | 6.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pretax margin (3) | 6.1 | % | 5.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Same Store SG&A expenses | $ | 1,771.1 | $ | — | $ | (2.2) | $ | (0.8) | $ | — | $ | 1,768.2 | ||||||||||||||||||||||||||
Same Store SG&A as % gross profit (1) | 61.2 | % | 61.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Same Store income from operations | $ | 1,034.6 | $ | — | $ | 2.2 | $ | 0.8 | $ | 1.4 | $ | 1,038.9 | ||||||||||||||||||||||||||
Same Store operating margin (2) | 6.5 | % | 6.6 | % |
U.S. GAAP | Non-GAAP adjustments | Non-GAAP adjusted | ||||||||||||||||||
Net (loss) income from discontinued operations | $ | (2.7) | $ | 5.0 | $ | 2.3 | ||||||||||||||
Less: (Loss) earnings allocated to participating securities | (0.1) | 0.1 | 0.1 | |||||||||||||||||
Net (loss) income from discontinued operations available to diluted common shares | $ | (2.6) | $ | 4.9 | $ | 2.2 | ||||||||||||||
Net income (loss) | $ | 751.5 | $ | (20.5) | $ | 731.0 | ||||||||||||||
Less: Earnings (loss) allocated to participating securities | 21.2 | (0.6) | 20.6 | |||||||||||||||||
Net income (loss) available to diluted common shares | $ | 730.3 | $ | (20.0) | $ | 710.4 | ||||||||||||||
Diluted (loss) earnings per common share from discontinued operations | $ | (0.17) | $ | 0.31 | $ | 0.14 | ||||||||||||||
Diluted earnings (loss) per common share from continuing operations | 47.31 | (1.60) | 45.71 | |||||||||||||||||
Diluted earnings (loss) per common share | $ | 47.14 | $ | (1.29) | $ | 45.85 |
Group 1 Automotive, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reconciliation of Certain Non-GAAP Financial Measures — U.S. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended December 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. GAAP | Catastrophic events | Dealership and real estate transactions | Acquisition costs | Legal items and other professional fees | Non-GAAP adjusted | |||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 413.1 | $ | (2.0) | $ | (0.1) | $ | (0.6) | $ | (1.7) | $ | 408.7 | ||||||||||||||||||||||||||
SG&A as % gross profit (1) | 64.5 | % | 63.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Same Store SG&A expenses | $ | 389.4 | $ | (2.0) | $ | — | $ | (0.6) | $ | (1.7) | $ | 385.1 | ||||||||||||||||||||||||||
Same Store SG&A as % gross profit (1) | 64.8 | % | 64.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||
U.S. GAAP | Acquisition costs | Non-GAAP adjusted | ||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 383.8 | $ | (0.9) | $ | 383.0 | ||||||||||||||
SG&A as % gross profit (1) | 61.3 | % | 61.2 | % | ||||||||||||||||
Same Store SG&A expenses | $ | 371.4 | $ | (0.9) | $ | 370.6 | ||||||||||||||
Same Store SG&A as % gross profit (1) | 61.1 | % | 61.0 | % | ||||||||||||||||
Year Ended December 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. GAAP | Catastrophic events | Dealership and real estate transactions | Acquisition costs | Legal items and other professional fees | Non-GAAP adjusted | |||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 1,622.9 | $ | (3.4) | $ | 18.3 | $ | (0.9) | $ | (6.1) | $ | 1,630.8 | ||||||||||||||||||||||||||
SG&A as % gross profit (1) | 62.2 | % | 62.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Same Store SG&A expenses | $ | 1,548.8 | $ | (3.4) | $ | — | $ | (0.9) | $ | (6.1) | $ | 1,538.3 | ||||||||||||||||||||||||||
Same Store SG&A as % gross profit (1) | 63.0 | % | 62.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Year Ended December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. GAAP | Dealership and real estate transactions | Acquisition costs | Legal matters | Non-GAAP adjusted | ||||||||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 1,516.9 | $ | 36.1 | $ | (0.9) | $ | (0.8) | $ | 1,551.3 | ||||||||||||||||||||||
SG&A as % gross profit (1) | 58.7 | % | 60.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Same Store SG&A expenses | $ | 1,507.6 | $ | — | $ | (0.9) | $ | (0.8) | $ | 1,505.9 | ||||||||||||||||||||||
Same Store SG&A as % gross profit (1) | 59.9 | % | 59.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Group 1 Automotive, Inc. | ||||||||||||||||||||
Reconciliation of Certain Non-GAAP Financial Measures — U.K. | ||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||
(In millions) | ||||||||||||||||||||
Three Months Ended December 31, 2023 | ||||||||||||||||||||
U.S. GAAP | Dealership and real estate transactions | Non-GAAP Adjusted | ||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 74.3 | $ | 2.7 | $ | 77.0 | ||||||||||||||
SG&A as % gross profit (1) | 82.2 | % | 85.1 | % | ||||||||||||||||
Year Ended December 31, 2023 | ||||||||||||||||||||
U.S. GAAP | Dealership and real estate transactions | Non-GAAP Adjusted | ||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 303.9 | $ | 3.6 | $ | 307.5 | ||||||||||||||
SG&A as % gross profit (1) | 74.1 | % | 75.0 | % | ||||||||||||||||
Year Ended December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||
U.S. GAAP | Dealership and real estate transactions | Acquisition costs | Non-GAAP Adjusted | |||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 266.5 | $ | 2.7 | $ | (1.3) | $ | 267.9 | ||||||||||||||||||
SG&A as % gross profit (1) | 69.6 | % | 70.0 | % | ||||||||||||||||||||||
Same Store SG&A expenses | $ | 263.6 | $ | — | $ | (1.3) | $ | 262.3 | ||||||||||||||||||
Same Store SG&A as % gross profit (1) | 69.9 | % | 69.6 | % | ||||||||||||||||||||||