XML 61 R27.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.20.1
ALLOWANCE FOR LOAN LOSSES AND CREDIT QUALITY OF FINANCING RECEIVABLES (Tables)
 3 Months Ended
Mar. 31, 2020
ALLOWANCE FOR LOAN LOSSES AND CREDIT QUALITY OF FINANCING RECEIVABLES  
Changes in the Allowance for Loan Losses

The following table presents changes in the allowance for loan losses disaggregated by the class of loans receivable for the three months ended March 31, 2020 and 2019:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

Commercial

    

 

 

    

Commercial

    

Residential

    

Consumer

    

 

 

    

 

 

 

 

 and

 

 

 

 

Real

 

Real

 

and

 

 

 

 

 

 

(Dollars in thousands)

 

 Industrial

 

Construction

 

Estate

 

Estate

 

Other

 

Unallocated

 

Total

Three Months Ended:

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

March 31, 2020

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Beginning balance

 

$

1,175

 

$

537

 

$

6,717

 

$

1,338

 

$

 9

 

$

491

 

$

10,267

Charge-offs

 

 

(343)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(10)

 

 

 —

 

 

(353)

Recoveries

 

 

46

 

 

 —

 

 

 —

 

 

25

 

 

 3

 

 

 —

 

 

74

Provision

 

 

42

 

 

343

 

 

624

 

 

119

 

 

10

 

 

(259)

 

 

879

Ending balance

 

$

920

 

$

880

 

$

7,341

 

$

1,482

 

$

12

 

$

232

 

$

10,867

March 31, 2019

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Beginning balance

 

$

603

 

$

663

 

$

5,575

 

$

1,371

 

$

23

 

$

540

 

$

8,775

Charge-offs

 

 

(45)

 

 

 —

 

 

(5)

 

 

(93)

 

 

(25)

 

 

 —

 

 

(168)

Recoveries

 

 

 1

 

 

 —

 

 

 1

 

 

 7

 

 

 3

 

 

 —

 

 

12

Provision

 

 

88

 

 

(304)

 

 

733

 

 

64

 

 

18

 

 

(28)

 

 

571

Ending balance

 

$

647

 

$

359

 

$

6,304

 

$

1,349

 

$

19

 

$

512

 

$

9,190

 

Allowances of Loan Losses and Loans Receivable by Class Disaggregated

The following table presents the balance of the allowance of loan losses and loans receivable by class at March 31, 2020 and December 31, 2019 disaggregated on the basis of our impairment methodology.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Allowance for Loan Losses

 

Loans Receivable

 

    

 

 

    

 

 

    

Balance

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

 

 

 

 

Balance

 

Related to

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Loans

 

Loans

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Individually

 

Collectively

 

 

 

 

Individually

 

Collectively

 

 

 

 

 

Evaluated for

 

Evaluated for

 

 

 

 

Evaluated for

 

Evaluated for

(Dollars in thousands)

 

Balance

 

Impairment

 

Impairment

 

Balance

 

Impairment (a)

 

Impairment

March 31, 2020

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Commercial and industrial

 

$

920

 

$

10

 

$

910

 

$

133,654

 

$

309

 

$

133,345

Construction

 

 

880

 

 

 —

 

 

880

 

 

114,734

 

 

 —

 

 

114,734

Commercial real estate

 

 

7,341

 

 

291

 

 

7,050

 

 

1,056,745

 

 

7,913

 

 

1,048,832

Residential real estate

 

 

1,482

 

 

70

 

 

1,412

 

 

379,396

 

 

4,959

 

 

374,437

Consumer and other loans

 

 

12

 

 

 —

 

 

12

 

 

1,903

 

 

 —

 

 

1,903

Unallocated

 

 

232

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Total

 

$

10,867

 

$

371

 

$

10,264

 

$

1,686,432

 

$

13,181

 

$

1,673,251

December 31, 2019

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Commercial and industrial

 

$

1,175

 

$

353

 

$

822

 

$

124,937

 

$

835

 

$

124,102

Construction

 

 

537

 

 

 —

 

 

537

 

 

125,291

 

 

250

 

 

125,041

Commercial real estate

 

 

6,717

 

 

296

 

 

6,421

 

 

995,220

 

 

7,176

 

 

988,044

Residential real estate

 

 

1,338

 

 

67

 

 

1,271

 

 

382,567

 

 

6,002

 

 

376,565

Consumer and other loans

 

 

 9

 

 

 —

 

 

 9

 

 

2,097

 

 

 —

 

 

2,097

Unallocated

 

 

491

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Total

 

$

10,267

 

$

716

 

$

9,060

 

$

1,630,112

 

$

14,263

 

$

1,615,849

(a)

loans individually evaluated for impairment exclude PCI loans.
An Age Analysis of Loans Receivable

An age analysis of loans receivable, which were past due as of March 31, 2020 and December 31, 2019, is as follows:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Recorded

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Investment

 

 

 

 

 

 

 

 

Greater 

 

 

 

 

 

 

 

Total

 

> 90 Days

 

 

30-59 Days

 

60-89  days

 

Than 

 

Total Past

 

 

 

 

Financing

 

and

(Dollars in thousands)

    

Past Due

    

Past Due

    

90 Days (a)

    

Due

    

Current

    

Receivables

    

 Accruing

March 31, 2020

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Commercial and industrial

 

$

 —

 

$

 —

 

$

212

 

$

212

 

$

133,442

 

$

133,654

 

$

 —

Construction

 

 

85

 

 

 —

 

 

 —

 

 

85

 

 

114,649

 

 

114,734

 

 

 —

Commercial real estate

 

 

3,669

 

 

65

 

 

7,337

 

 

11,071

 

 

1,045,674

 

 

1,056,745

 

 

 —

Residential real estate

 

 

859

 

 

37

 

 

5,512

 

 

6,408

 

 

372,988

 

 

379,396

 

 

 —

Consumer and other

 

 

40

 

 

208

 

 

 —

 

 

248

 

 

1,655

 

 

1,903

 

 

 —

Total

 

$

4,653

 

$

310

 

$

13,061

 

$

18,024

 

$

1,668,408

 

$

1,686,432

 

$

 —

December 31, 2019

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

 

 

 

  

Commercial and industrial

 

$

300

 

$

 5

 

$

701

 

$

1,006

 

$

123,931

 

$

124,937

 

$

 —

Construction

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

125,291

 

 

125,291

 

 

 —

Commercial real estate

 

 

6,326

 

 

68

 

 

5,643

 

 

12,037

 

 

983,183

 

 

995,220

 

 

 —

Residential real estate

 

 

563

 

 

520

 

 

5,070

 

 

6,153

 

 

376,414

 

 

382,567

 

 

 —

Consumer and other

 

 

14

 

 

 1

 

 

 1

 

 

16

 

 

2,081

 

 

2,097

 

 

 —

Total

 

$

7,203

 

$

594

 

$

11,415

 

$

19,212

 

$

1,610,900

 

$

1,630,112

 

$

 —

(a)

includes loans greater than 90 days past due and still accruing and non-accrual loans, excluding PCI loans. Loan deferrals made in connection with the COVID-19 pandemic continue to accrue and are not presented as past due.

 

Loans Which the Accrual of Interest has been Discontinued

Loans for which the accrual of interest has been discontinued, excluding PCI loans, at March 31, 2020 and December 31, 2019 were:

 

 

 

 

 

 

 

(Dollars in thousands)

    

March 31, 2020

    

December 31, 2019

Commercial and industrial

 

$

212

 

$

701

Construction

 

 

 —

 

 

 —

Commercial real estate

 

 

7,337

 

 

5,643

Residential real estate

 

 

5,512

 

 

5,070

Consumer and other

 

 

 —

 

 

 1

Total

 

$

13,061

 

$

11,415

 

Credit Risk Profile by Creditworthiness

The following tables illustrate our corporate credit risk profile by creditworthiness category as of March 31, 2020 and December 31, 2019: ໿

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

 

 

    

Special

    

 

 

    

 

 

    

 

 

(Dollars in thousands)

 

Pass

 

Mention

 

Substandard

 

Doubtful

 

Total

March 31, 2020

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Commercial and industrial

 

$

133,281

 

$

 —

 

$

373

 

$

 —

 

$

133,654

Construction

 

 

110,392

 

 

4,342

 

 

 —

 

 

 —

 

 

114,734

Commercial real estate

 

 

1,040,848

 

 

5,401

 

 

10,496

 

 

 —

 

 

1,056,745

 

 

$

1,284,520

 

$

9,744

 

$

10,869

 

$

 —

 

$

1,305,133

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

December 31, 2019

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial and industrial

 

$

124,102

 

$

 —

 

$

835

 

$

 —

 

$

124,937

Construction

 

 

122,689

 

 

2,352

 

 

250

 

 

 —

 

 

125,291

Commercial real estate

 

 

982,480

 

 

5,520

 

 

7,220

 

 

 —

 

 

995,220

 

 

$

1,229,271

 

$

7,872

 

$

8,305

 

$

 —

 

$

1,245,448

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

Residential Real

    

Consumer

(Dollars in thousands)

 

Estate

 

and other

March 31, 2020

 

 

  

 

 

  

Performing

 

$

372,741

 

$

1,903

Non-Performing

 

 

6,655

 

 

 —

Total

 

$

379,396

 

$

1,903

 

 

 

 

 

 

 

December 31, 2019

 

 

  

 

 

  

Performing

 

$

377,497

 

$

2,096

Non-Performing

 

 

5,070

 

 

 1

Total

 

$

382,567

 

$

2,097

 

Impaired Loans

The following table reflects information about our impaired loans, excluding PCI loans, by class as of March 31, 2020 and December 31, 2019:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

March 31, 2020

 

December 31, 2019

 

 

 

 

 

 

Unpaid

 

 

 

 

 

 

 

Unpaid

 

 

 

 

 

 

Recorded

 

Principal

 

Related

 

Recorded

 

Principal

 

Related

 

(Dollars in thousands)

    

Investment

    

Balance

    

Allowance

    

Investment

    

Balance

    

Allowance

 

With no related allowance recorded:

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

Commercial and industrial

 

$

160

 

$

160

 

$

 —

 

$

345

 

$

495

 

$

 —

 

Construction

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

250

 

 

250

 

 

 —

 

Commercial real estate

 

 

7,429

 

 

7,905

 

 

 —

 

 

6,632

 

 

5,790

 

 

 —

 

Residential real estate

 

 

4,554

 

 

5,142

 

 

 —

 

 

5,450

 

 

5,775

 

 

 —

 

With an allowance recorded:

 

 

 

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

Commercial and industrial

 

 

149

 

 

491

 

 

10

 

 

490

 

 

491

 

 

353

 

Commercial real estate

 

 

484

 

 

586

 

 

291

 

 

544

 

 

498

 

 

296

 

Residential real estate

 

 

405

 

 

405

 

 

70

 

 

552

 

 

548

 

 

67

 

Total:

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

Commercial and industrial

 

 

309

 

 

652

 

 

10

 

 

835

 

 

986

 

 

353

 

Construction

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

250

 

 

250

 

 

 —

 

Commercial real estate

 

 

7,913

 

 

8,491

 

 

291

 

 

7,176

 

 

6,288

 

 

296

 

Residential real estate

 

 

4,959

 

 

5,547

 

 

70

 

 

6,002

 

 

6,323

 

 

67

 

 

 

$

13,181

 

 

14,689

 

$

371

 

$

14,263

 

$

13,847

 

$

716

 

 

The following table presents the average recorded investment and income recognized for our impaired loans, excluding PCI loans, for the three months ended March 31, 2020 and 2019:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

For the Three Months Ended

 

For the Three Months Ended

 

 

March 31, 2020

 

March 31, 2019

 

 

Average

 

Interest

 

Average

 

Interest

 

 

Recorded

 

Income

 

Recorded

 

Income

(Dollars in thousands)

    

Investment

    

Recognized

    

Investment

    

Recognized

With no related allowance recorded:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial and industrial

 

$

251

 

$

 2

 

$

79

 

$

 —

Construction

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

—

Commercial real estate

 

 

6,536

 

 

 9

 

 

15,469

 

 

124

Residential real estate

 

 

5,558

 

 

16

 

 

3,800

 

 

18

Total impaired loans without a related allowance

 

 

12,345

 

 

27

 

 

19,348

 

 

142

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

With an allowance recorded:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial and industrial

 

 

320

 

 

—

 

 

335

 

 

 5

Commercial real estate

 

 

486

 

 

—

 

 

936

 

 

 5

Residential real estate

 

 

479

 

 

—

 

 

772

 

 

 —

Total impaired loans with an allowance

 

 

1,285

 

 

 —

 

 

2,043

 

 

10

Total impaired loans

 

$

13,630

 

$

27

 

$

21,391

 

$

152

 

 

Troubled Debt Restructured on Recorded Investment

The following table presents the recorded investment in troubled debt restructured loans, based on payment performance status:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

Commercial

    

Commercial &

    

Residential

    

 

 

(Dollars in thousands)

 

Real Estate

 

Industrial

 

Real Estate

 

Total

March 31, 2020

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Performing

 

$

412

 

$

130

 

$

906

 

$

1,448

Non-performing

 

 

378

 

 

30

 

 

634

 

 

1,042

Total

 

$

790

 

$

160

 

$

1,540

 

$

2,490

December 31, 2019

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Performing

 

$

416

 

$

131

 

$

909

 

$

1,456

Non-performing

 

 

395

 

 

35

 

 

638

 

 

1,068

Total

 

$

811

 

$

166

 

$

1,547

 

$

2,524

 

Troubled Debt Restructurings in Current Year

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

 

    

 

 

    

Post-Modification

 

 

 

 

Pre-Modification

 

Outstanding

 

 

 

 

Outstanding Recorded

 

Recorded

(Dollars in thousands)

 

Number of Loans

 

Investment

 

Investment

March 31, 2019

 

  

 

 

  

 

 

  

Commercial & industrial

 

 1

 

$

135

 

$

133

Residential real estate

 

 3

 

$

636

 

$

635