EX-12.(A) 9 dex12a.htm COMPUTATION OF RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES Computation of Ratio of Earnings to Fixed Charges

Exhibit 12(a)

ENERGY FUTURE HOLDINGS CORP.

COMPUTATION OF RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES,

AND RATIO OF EARNINGS TO COMBINED FIXED CHARGES AND PREFERENCE DIVIDENDS

 

         Successor          Predecessor
         2008     Period from
October 11, 2007
through
December 31, 2007		          Period from
January 1, 2007
through
October 10, 2007		    2006    2005    2004
         (millions of dollars, except ratios)

EARNINGS:

                   

Income (loss) from continuing operations before extraordinary gain/(loss) and cumulative effect of changes in accounting principles

    $ (9,998 )    $ (1,361 )       $ 699    $ 2,465    $ 1,775    $ 81

Add:

   Total federal income tax expense (benefit)      (471 )      (673 )         309      1,263      632      42
  Fixed charges (see detail below)      5,280        905           777      907      856      761
  Preferred dividends of subsidiaries      —          —             —        —        3      2
                                                

Total earnings (loss)

    $ (5,189 )    $ (1,129 )       $ 1,785    $ 4,635    $ 3,266    $ 886
                                                
 

FIXED CHARGES:

                   

Interest expense

    $ 5,246      $ 899         $ 750    $ 877    $ 817    $ 705

Rentals representative of the interest factor

      34        6           27      30      39      56
                                                

Fixed charges deducted from earnings

      5,280        905           777      907      856      761

Preferred dividends of subsidiaries (pretax) (a)

      —          —             —        —        4      3
                                                

Total fixed charges

      5,280        905           777      907      860      764
 

Preference dividends of registrant (pretax) (a)

      —          —             —        —        14      33
                                                
 

Fixed charges and preference dividends

    $ 5,280      $ 905         $ 777    $ 907    $ 874    $ 797
                                                
 

RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES (b)

      —          —             2.30      5.11      3.80      1.16
                                                
 

RATIO OF EARNINGS TO COMBINED FIXED CHARGES AND PREFERENCE DIVIDENDS (b)

      —          —             2.30      5.11      3.74      1.11
                                                

 

(a) Preferred/preference dividends multiplied by the ratio of pretax income to net income.
(b) Fixed charges and combined fixed charges and preference dividends exceeded earnings by $10.469 billion and $2.034 billion for the year ended December 31, 2008 and for the period from October 11, 2007 through December 31, 2007, respectively.

     Successor  
     Nine Months Ended September 30,  
          2009              2008       
     (millions of dollars, except ratios)  

EARNINGS:

      

Net income (loss)

    $ 261    $ (983 ) 

Add:

  

Total federal income tax expense (benefit)

      254      (462 ) 
 

Fixed charges (see detail below)

      2,418      2,756   
 

Preferred dividends of subsidiaries

      —        —     
                 

Total earnings

    $ 2,933    $ 1,311   
                 

FIXED CHARGES:

      

Interest expense

    $ 2,393    $ 2,730   

Rentals representative of the interest factor

      25      26   
                 

Fixed charges deducted from earnings

      2,418      2,756   

Preferred dividends of subsidiaries (pretax) (a)

      —        —     
                 

Total fixed charges

      2,418      2,756   

Preference dividends of registrant (pretax) (a)

      —        —     
                 

Fixed charges and preference dividends

    $ 2,418    $ 2,756   
                 

RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES (b)

      1.21      —     
                 

RATIO OF EARNINGS TO COMBINED FIXED CHARGES AND PREFERENCE DIVIDENDS (b)

      1.21      —     
                 

 

(a) Preferred/preference dividends multiplied by the ratio of pretax income to net income.
(b) Fixed charges and combined fixed charges and preference dividends exceeded earnings by $1.445 billion for the nine months ended September 30, 2008.