(Exact name of registrant as specified in its charter) |
(State or other jurisdiction of incorporation or organization) | (Commission File Number) | (I.R.S. Employer Identification No.) | ||||||||||||||||||
(Address of principal executive offices) | (Zip Code) | |||||||||||||||||||
Registrant’s telephone number, including area code: |
Not Applicable | ||
(Former name or former address, if changed since last report) |
Title of each class | Trading symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||||||||
Exhibit No. | Description | |||||||
99.1 | ||||||||
99.2 | ||||||||
99.3 | ||||||||
99.4 | ||||||||
104 | Cover Page Interactive Data File (embedded within the Inline XBRL document) |
Abercrombie & Fitch Co. | |||||||||||
Dated: August 27, 2021 | By: | /s/ Scott Lipesky | |||||||||
Scott Lipesky | |||||||||||
Executive Vice President and Chief Financial Officer |
2021 | 2020 | |||||||||||||
GAAP | $ | 1.69 | $ | 0.09 | ||||||||||
Excluded items, net of tax effect (1) | (0.01) | (0.15) | ||||||||||||
Adjusted non-GAAP | $ | 1.70 | $ | 0.23 | ||||||||||
Impact from changes in foreign currency exchange rates (2) | — | 0.04 | ||||||||||||
Adjusted non-GAAP constant currency | $ | 1.70 | $ | 0.27 |
Net Sales |
(in thousands) | 2021 | 2020 | % Change | ||||||||||||||
Net sales by brand: | |||||||||||||||||
Hollister (1) | $ | 514,483 | $ | 429,248 | 20% | ||||||||||||
Abercrombie (2) | 350,367 | 269,080 | 30% | ||||||||||||||
Total company | $ | 864,850 | $ | 698,328 | 24% | ||||||||||||
Net sales by region: | 2021 | 2020 | % Change | ||||||||||||||
United States | $ | 601,767 | $ | 458,671 | 31% | ||||||||||||
EMEA | 190,840 | 171,297 | 11% | ||||||||||||||
APAC | 41,228 | 41,814 | (1)% | ||||||||||||||
Other | 31,015 | 26,546 | 17% | ||||||||||||||
International | $ | 263,083 | $ | 239,657 | 10% | ||||||||||||
Total company | $ | 864,850 | $ | 698,328 | 24% |
Financial Position and Liquidity |
Cash Flow and Capital Allocation |
Conference Call |
Safe Harbor Statement Under the Private Securities Litigation Reform Act of 1995 |
About Abercrombie & Fitch Co. |
Investor Contact: | Media Contact: | |||||||
Pamela Quintiliano | Mackenzie Gusweiler | |||||||
Abercrombie & Fitch Co. | Abercrombie & Fitch Co. | |||||||
(614) 283-6751 | (614) 283-6192 | |||||||
Investor_Relations@anfcorp.com | Public_Relations@anfcorp.com |
Abercrombie & Fitch Co. | |||||||||||||||||||||||
Condensed Consolidated Statements of Operations | |||||||||||||||||||||||
(in thousands, except per share data) | |||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||||||||
Thirteen Weeks Ended | Thirteen Weeks Ended | ||||||||||||||||||||||
July 31, 2021 | % of Net Sales | August 1, 2020 | % of Net Sales | ||||||||||||||||||||
Net sales | $ | 864,850 | 100.0 | % | $ | 698,328 | 100.0 | % | |||||||||||||||
Cost of sales, exclusive of depreciation and amortization | 301,365 | 34.8 | % | 274,720 | 39.3 | % | |||||||||||||||||
Gross profit | 563,485 | 65.2 | % | 423,608 | 60.7 | % | |||||||||||||||||
Stores and distribution expense | 325,935 | 37.7 | % | 310,370 | 44.4 | % | |||||||||||||||||
Marketing, general and administrative expense | 123,913 | 14.3 | % | 97,252 | 13.9 | % | |||||||||||||||||
Flagship store exit benefits | (88) | 0.0 | % | (3,884) | (0.6) | % | |||||||||||||||||
Asset impairment, exclusive of flagship store exit charges | 786 | 0.1 | % | 8,083 | 1.2 | % | |||||||||||||||||
Other operating income, net | (1,848) | (0.2) | % | (2,356) | (0.3) | % | |||||||||||||||||
Operating income | 114,787 | 13.3 | % | 14,143 | 2.0 | % | |||||||||||||||||
Interest expense, net | 11,275 | 1.3 | % | 7,098 | 1.0 | % | |||||||||||||||||
Income before income taxes | 103,512 | 12.0 | % | 7,045 | 1.0 | % | |||||||||||||||||
Income tax (benefit) expense | (6,944) | (0.8) | % | 1,253 | 0.2 | % | |||||||||||||||||
Net income | 110,456 | 12.8 | % | 5,792 | 0.8 | % | |||||||||||||||||
Less: Net income attributable to noncontrolling interests | 1,956 | 0.2 | % | 328 | 0.0 | % | |||||||||||||||||
Net income attributable to Abercrombie & Fitch Co. | $ | 108,500 | 12.5 | % | $ | 5,464 | 0.8 | % | |||||||||||||||
Net income per share attributable to Abercrombie & Fitch Co.: | |||||||||||||||||||||||
Basic | $ | 1.77 | $ | 0.09 | |||||||||||||||||||
Diluted | $ | 1.69 | $ | 0.09 | |||||||||||||||||||
Weighted-average shares outstanding: | |||||||||||||||||||||||
Basic | 61,428 | 62,527 | |||||||||||||||||||||
Diluted | 64,136 | 63,286 | |||||||||||||||||||||
Abercrombie & Fitch Co. | |||||||||||||||||||||||
Condensed Consolidated Statements of Operations | |||||||||||||||||||||||
(in thousands, except per share data) | |||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||||||||
Twenty-six Weeks Ended | Twenty-six Weeks Ended | ||||||||||||||||||||||
July 31, 2021 | % of Net Sales | August 1, 2020 | % of Net Sales | ||||||||||||||||||||
Net sales | $ | 1,646,255 | 100.0 | % | $ | 1,183,687 | 100.0 | % | |||||||||||||||
Cost of sales, exclusive of depreciation and amortization | 587,636 | 35.7 | % | 495,934 | 41.9 | % | |||||||||||||||||
Gross profit | 1,058,619 | 64.3 | % | 687,753 | 58.1 | % | |||||||||||||||||
Stores and distribution expense | 642,543 | 39.0 | % | 632,494 | 53.4 | % | |||||||||||||||||
Marketing, general and administrative expense | 244,860 | 14.9 | % | 205,509 | 17.4 | % | |||||||||||||||||
Flagship store exit benefits | (1,188) | (0.1) | % | (4,427) | (0.4) | % | |||||||||||||||||
Asset impairment, exclusive of flagship store exit charges | 3,450 | 0.2 | % | 51,011 | 4.3 | % | |||||||||||||||||
Other operating income, net | (3,266) | (0.2) | % | (1,850) | (0.2) | % | |||||||||||||||||
Operating income (loss) | 172,220 | 10.5 | % | (194,984) | (16.5) | % | |||||||||||||||||
Interest expense, net | 19,881 | 1.2 | % | 10,469 | 0.9 | % | |||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes | 152,339 | 9.3 | % | (205,453) | (17.4) | % | |||||||||||||||||
Income tax (benefit) expense | (823) | 0.0 | % | 32,786 | 2.8 | % | |||||||||||||||||
Net income (loss) | 153,162 | 9.3 | % | (238,239) | (20.1) | % | |||||||||||||||||
Less: Net income attributable to noncontrolling interests | 2,894 | 0.2 | % | 445 | 0.0 | % | |||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to Abercrombie & Fitch Co. | $ | 150,268 | 9.1 | % | $ | (238,684) | (20.2) | % | |||||||||||||||
Net income (loss) per share attributable to Abercrombie & Fitch Co.: | |||||||||||||||||||||||
Basic | $ | 2.43 | $ | (3.82) | |||||||||||||||||||
Diluted | $ | 2.32 | $ | (3.82) | |||||||||||||||||||
Weighted-average shares outstanding: | |||||||||||||||||||||||
Basic | 61,914 | 62,543 | |||||||||||||||||||||
Diluted | 64,803 | 62,543 | |||||||||||||||||||||
Abercrombie & Fitch Co. | |||||||||||||||||
Schedule of Non-GAAP Financial Measures | |||||||||||||||||
Thirteen Weeks Ended July 31, 2021 | |||||||||||||||||
(in thousands, except per share data) | |||||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||
GAAP (1) | Excluded items | Adjusted non-GAAP | |||||||||||||||
Asset impairment, exclusive of flagship store exit charges (2) | $ | 786 | $ | 786 | $ | — | |||||||||||
Operating income | 114,787 | (786) | 115,573 | ||||||||||||||
Income before income taxes | 103,512 | (786) | 104,298 | ||||||||||||||
Income tax benefit (3) | (6,944) | (224) | (6,720) | ||||||||||||||
Net income attributable to Abercrombie & Fitch Co. | $ | 108,500 | $ | (562) | $ | 109,062 | |||||||||||
Net income per diluted share attributable to Abercrombie & Fitch Co. | $ | 1.69 | $ | (0.01) | $ | 1.70 | |||||||||||
Diluted weighted-average shares outstanding: | 64,136 | 64,136 |
Abercrombie & Fitch Co. | |||||||||||||||||
Schedule of Non-GAAP Financial Measures | |||||||||||||||||
Thirteen Weeks Ended August 1, 2020 | |||||||||||||||||
(in thousands, except per share data) | |||||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||
GAAP (1) | Excluded items | Adjusted non-GAAP | |||||||||||||||
Asset impairment, exclusive of flagship store exit charges (2) | $ | 8,083 | $ | 8,083 | $ | — | |||||||||||
Operating income | 14,143 | (8,083) | 22,226 | ||||||||||||||
Income before income taxes | 7,045 | (8,083) | 15,128 | ||||||||||||||
Income tax expense (3) | 1,253 | 1,166 | 87 | ||||||||||||||
Net income attributable to Abercrombie & Fitch Co. | $ | 5,464 | $ | (9,249) | $ | 14,713 | |||||||||||
Net income per diluted share attributable to Abercrombie & Fitch Co. | $ | 0.09 | $ | (0.15) | $ | 0.23 | |||||||||||
Diluted weighted-average shares outstanding: | 63,286 | 63,286 |
Abercrombie & Fitch Co. | |||||||||||||||||
Schedule of Non-GAAP Financial Measures | |||||||||||||||||
Twenty-six Weeks Ended July 31, 2021 | |||||||||||||||||
(in thousands, except per share data) | |||||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||
GAAP (1) | Excluded items | Adjusted non-GAAP | |||||||||||||||
Asset impairment, exclusive of flagship store exit charges (2) | $ | 3,450 | $ | 3,450 | $ | — | |||||||||||
Operating income | 172,220 | (3,450) | 175,670 | ||||||||||||||
Income before income taxes | 152,339 | (3,450) | 155,789 | ||||||||||||||
Income tax benefit (3) | (823) | (673) | (150) | ||||||||||||||
Net income attributable to Abercrombie & Fitch Co. | $ | 150,268 | $ | (2,777) | $ | 153,045 | |||||||||||
Net income per diluted share attributable to Abercrombie & Fitch Co. | $ | 2.32 | $ | (0.04) | $ | 2.36 | |||||||||||
Diluted weighted-average shares outstanding: | 64,803 | 64,803 |
Abercrombie & Fitch Co. | |||||||||||||||||
Schedule of Non-GAAP Financial Measures | |||||||||||||||||
Twenty-six Weeks Ended August 1, 2020 | |||||||||||||||||
(in thousands, except per share data) | |||||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||
GAAP (1) | Excluded items | Adjusted non-GAAP | |||||||||||||||
Asset impairment, exclusive of flagship store exit charges (2) | $ | 51,011 | $ | 51,011 | $ | — | |||||||||||
Operating loss | (194,984) | (51,011) | (143,973) | ||||||||||||||
Loss before income taxes | (205,453) | (51,011) | (154,442) | ||||||||||||||
Income tax expense (3) | 32,786 | (3,266) | 36,052 | ||||||||||||||
Net loss attributable to Abercrombie & Fitch Co. | $ | (238,684) | $ | (47,745) | $ | (190,939) | |||||||||||
Net loss per diluted share attributable to Abercrombie & Fitch Co. | $ | (3.82) | $ | (0.76) | $ | (3.05) | |||||||||||
Diluted weighted-average shares outstanding: | 62,543 | 62,543 |
Abercrombie & Fitch Co. | |||||||||||||||||
Reconciliation of Constant Currency Financial Measures | |||||||||||||||||
Thirteen Weeks Ended July 31, 2021 | |||||||||||||||||
(in thousands, except percentage and basis point changes and per share data) | |||||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||
2021 | 2020 | % Change | |||||||||||||||
Net sales | |||||||||||||||||
GAAP (1) | $ | 864,850 | $ | 698,328 | 24% | ||||||||||||
Impact from changes in foreign currency exchange rates (2) | — | 16,706 | (2)% | ||||||||||||||
Net sales on a constant currency basis | $ | 864,850 | $ | 715,034 | 21% | ||||||||||||
Gross profit | 2021 | 2020 | BPS Change (3) | ||||||||||||||
GAAP (1) | $ | 563,485 | $ | 423,608 | 450 | ||||||||||||
Impact from changes in foreign currency exchange rates (2) | — | 12,178 | (20) | ||||||||||||||
Gross profit on a constant currency basis | $ | 563,485 | $ | 435,786 | 430 | ||||||||||||
Operating income | 2021 | 2020 | BPS Change (3) | ||||||||||||||
GAAP (1) | $ | 114,787 | $ | 14,143 | 1,130 | ||||||||||||
Excluded items (4) | (786) | (8,083) | 110 | ||||||||||||||
Adjusted non-GAAP | $ | 115,573 | $ | 22,226 | 1,020 | ||||||||||||
Impact from changes in foreign currency exchange rates (2) | — | 3,418 | (40) | ||||||||||||||
Adjusted non-GAAP constant currency basis | $ | 115,573 | $ | 25,644 | 980 | ||||||||||||
Net income per diluted share attributable to Abercrombie & Fitch Co. | 2021 | 2020 | $ Change | ||||||||||||||
GAAP (1) | $ | 1.69 | $ | 0.09 | $1.60 | ||||||||||||
Excluded items, net of tax (4) | (0.01) | (0.15) | 0.14 | ||||||||||||||
Adjusted non-GAAP | $ | 1.70 | $ | 0.23 | $1.47 | ||||||||||||
Impact from changes in foreign currency exchange rates (2) | — | 0.04 | (0.04) | ||||||||||||||
Adjusted non-GAAP constant currency basis | $ | 1.70 | $ | 0.27 | $1.43 |
Abercrombie & Fitch Co. | |||||||||||||||||
Condensed Consolidated Balance Sheets | |||||||||||||||||
(in thousands) | |||||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||
July 31, 2021 | January 30, 2021 | August 1, 2020 | |||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||
Current assets: | |||||||||||||||||
Cash and equivalents | $ | 921,504 | $ | 1,104,862 | $ | 766,721 | |||||||||||
Receivables | 87,151 | 83,857 | 88,323 | ||||||||||||||
Inventories | 415,604 | 404,053 | 453,239 | ||||||||||||||
Other current assets | 77,392 | 68,857 | 75,160 | ||||||||||||||
Total current assets | 1,501,651 | 1,661,629 | 1,383,443 | ||||||||||||||
Property and equipment, net | 532,795 | 550,587 | 635,703 | ||||||||||||||
Operating lease right-of-use assets | 791,036 | 893,989 | 1,073,464 | ||||||||||||||
Other assets | 229,911 | 208,697 | 216,204 | ||||||||||||||
Total assets | $ | 3,055,393 | $ | 3,314,902 | $ | 3,308,814 | |||||||||||
Liabilities and stockholders’ equity | |||||||||||||||||
Current liabilities: | |||||||||||||||||
Accounts payable | $ | 289,475 | $ | 289,396 | $ | 284,221 | |||||||||||
Accrued expenses | 351,991 | 396,365 | 351,849 | ||||||||||||||
Short-term portion of operating lease liabilities | 219,453 | 248,846 | 278,495 | ||||||||||||||
Income taxes payable | 26,260 | 24,792 | 6,425 | ||||||||||||||
Total current liabilities | 887,179 | 959,399 | 920,990 | ||||||||||||||
Long-term liabilities: | |||||||||||||||||
Long-term portion of operating lease liabilities | $ | 791,793 | $ | 957,588 | $ | 1,122,853 | |||||||||||
Long-term borrowings, net | 303,015 | 343,910 | 343,250 | ||||||||||||||
Other liabilities | 106,473 | 104,693 | 108,111 | ||||||||||||||
Total long-term liabilities | 1,201,281 | 1,406,191 | 1,574,214 | ||||||||||||||
Total Abercrombie & Fitch Co. stockholders’ equity | 956,566 | 936,628 | 805,681 | ||||||||||||||
Noncontrolling interests | 10,367 | 12,684 | 7,929 | ||||||||||||||
Total stockholders’ equity | 966,933 | 949,312 | 813,610 | ||||||||||||||
Total liabilities and stockholders’ equity | $ | 3,055,393 | $ | 3,314,902 | $ | 3,308,814 |
Abercrombie & Fitch Co. | |||||||||||
Condensed Consolidated Statements of Cash Flows | |||||||||||
(in thousands, except per share data) | |||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||
Twenty-six Weeks Ended | |||||||||||
July 31, 2021 | August 1, 2020 | ||||||||||
Operating activities | |||||||||||
Net cash provided by operating activities | $ | 49,945 | $ | 46,233 | |||||||
Investing activities | |||||||||||
Purchases of property and equipment | $ | (35,269) | $ | (75,621) | |||||||
Withdrawal of funds from Rabbi Trust assets (1) | — | 50,000 | |||||||||
Net cash used for investing activities | $ | (35,269) | $ | (25,621) | |||||||
Financing activities | |||||||||||
Proceeds from issuance of senior secured notes | — | 350,000 | |||||||||
Proceeds from borrowings under the asset-based senior secured credit facility | — | 210,000 | |||||||||
Repayment of term loan facility borrowings | — | (233,250) | |||||||||
Repayment of borrowings under the asset-based senior secured credit facility | — | (210,000) | |||||||||
Purchase of senior secured notes | (46,969) | — | |||||||||
Payment of debt issuance or modification costs and fees | (1,837) | (6,558) | |||||||||
Purchases of common stock | (135,249) | (15,172) | |||||||||
Dividends paid | — | (12,556) | |||||||||
Other financing activities | (16,192) | (11,135) | |||||||||
Net cash (used for) provided by financing activities | $ | (200,247) | $ | 71,329 | |||||||
Effect of foreign currency exchange rates on cash | $ | (2,547) | $ | 1,785 | |||||||
Net (decrease) increase in cash and equivalents, and restricted cash and equivalents | $ | (188,118) | $ | 93,726 | |||||||
Cash and equivalents, and restricted cash and equivalents, beginning of period | $ | 1,124,157 | $ | 692,264 | |||||||
Cash and equivalents, and restricted cash and equivalents, end of period | $ | 936,039 | $ | 785,990 |
Thirteen Weeks Ended July 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hollister (1) | Abercrombie (2) | Total Company (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United States | International | United States | International | United States | International | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
May 1, 2021 | 349 | 150 | 184 | 48 | 533 | 198 | 731 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
New | 6 | 3 | 4 | 1 | 10 | 4 | 14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Permanently closed | — | (3) | (9) | — | (9) | (3) | (12) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
July 31, 2021 | 355 | 150 | 179 | 49 | 534 | 199 | 733 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Twenty-Six Weeks Ended July 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hollister (1) | Abercrombie (2) | Total Company (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United States | International | United States | International | United States | International | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
January 30, 2021 | 347 | 150 | 190 | 48 | 537 | 198 | 735 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
New | 8 | 4 | 4 | 2 | 12 | 6 | 18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Permanently closed | — | (4) | (15) | (1) | (15) | (5) | (20) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
July 31, 2021 | 355 | 150 | 179 | 49 | 534 | 199 | 733 |
Abercrombie & Fitch Co. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Information | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands, except per share data, store data, and comparable sales data) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fiscal 2020 | Fiscal 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2017 (1) | 2018 | 2019 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 2020 | Q1 | Q2 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net sales | $ | 3,492,690 | $ | 3,590,109 | $ | 3,623,073 | $ | 485,359 | $ | 698,328 | $ | 819,653 | $ | 1,122,044 | $ | 3,125,384 | $ | 781,405 | $ | 864,850 | $ | 1,646,255 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of sales, exclusive of depreciation and amortization | 1,408,848 | 1,430,193 | 1,472,155 | 221,214 | 274,720 | 295,220 | 443,025 | 1,234,179 | 286,271 | 301,365 | 587,636 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit | 2,083,842 | 2,159,916 | 2,150,918 | 264,145 | 423,608 | 524,433 | 679,019 | 1,891,205 | 495,134 | 563,485 | 1,058,619 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stores and distribution expense | 1,540,032 | 1,536,216 | 1,551,243 | 322,124 | 310,370 | 346,263 | 412,827 | 1,391,584 | 316,608 | 325,935 | 642,543 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing, general and administrative expense | 471,914 | 484,863 | 464,615 | 108,257 | 97,252 | 121,000 | 137,334 | 463,843 | 120,947 | 123,913 | 244,860 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flagship store exit charges (benefits) | 2,393 | 5,806 | 47,257 | (543) | (3,884) | (8,063) | 854 | (11,636) | (1,100) | (88) | (1,188) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset impairment, exclusive of flagship store exit charges | 14,391 | 11,580 | 19,135 | 42,928 | 8,083 | 6,329 | 15,597 | 72,937 | 2,664 | 786 | 3,450 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other operating (income) loss, net | (16,938) | (5,915) | (1,400) | 506 | (2,356) | 288 | (3,492) | (5,054) | (1,418) | (1,848) | (3,266) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating income (loss) | 72,050 | 127,366 | 70,068 | (209,127) | 14,143 | 58,616 | 115,899 | (20,469) | 57,433 | 114,787 | 172,220 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | 16,889 | 10,999 | 7,737 | 3,371 | 7,098 | 8,808 | 8,997 | 28,274 | 8,606 | 11,275 | 19,881 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes | 55,161 | 116,367 | 62,331 | (212,498) | 7,045 | 49,808 | 106,902 | (48,743) | 48,827 | 103,512 | 152,339 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | 44,636 | 37,559 | 17,371 | 31,533 | 1,253 | 5,779 | 21,646 | 60,211 | 6,121 | (6,944) | (823) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | 10,525 | 78,808 | 44,960 | (244,031) | 5,792 | 44,029 | 85,256 | (108,954) | 42,706 | 110,456 | 153,162 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Net income attributable to noncontrolling interests | 3,431 | 4,267 | 5,602 | 117 | 328 | 1,758 | 2,864 | 5,067 | 938 | 1,956 | 2,894 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to Abercrombie & Fitch Co. | $ | 7,094 | $ | 74,541 | $ | 39,358 | $ | (244,148) | $ | 5,464 | $ | 42,271 | $ | 82,392 | $ | (114,021) | $ | 41,768 | $ | 108,500 | $ | 150,268 |
Fiscal 2020 | Fiscal 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2017 (1) | 2018 | 2019 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 2020 | Q1 | Q2 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) per share attributable to Abercrombie & Fitch Co.: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | $ | 0.10 | $ | 1.11 | $ | 0.61 | $ | (3.90) | $ | 0.09 | $ | 0.68 | $ | 1.32 | $ | (1.82) | $ | 0.67 | $ | 1.77 | $ | 2.43 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | $ | 0.10 | $ | 1.08 | $ | 0.60 | $ | (3.90) | $ | 0.09 | $ | 0.66 | $ | 1.27 | $ | (1.82) | $ | 0.64 | $ | 1.69 | $ | 2.32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted-average shares outstanding: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | 68,391 | 67,350 | 64,428 | 62,541 | 62,527 | 62,558 | 62,581 | 62,551 | 62,380 | 61,428 | 61,914 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | 69,403 | 69,137 | 65,778 | 62,541 | 63,286 | 63,877 | 64,788 | 62,551 | 65,305 | 64,136 | 64,803 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hollister comparable sales (2) (3) | 8 | % | 5 | % | (1) | % | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Abercrombie comparable sales (2) (4) | (2) | % | 1 | % | 3 | % | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comparable sales (2) | 3 | % | 3 | % | 1 | % | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares outstanding | 68,195 | 66,227 | 62,786 | 62,284 | 62,365 | 62,384 | 62,399 | 62,399 | 61,935 | 59,692 | 59,692 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of stores - end of period | 868 | 861 | 857 | 853 | 854 | 853 | 735 | 735 | 731 | 733 | 733 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross square feet - end of period | 6,710 | 6,566 | 6,314 | 6,285 | 6,296 | 6,235 | 5,232 | 5,232 | 5,189 | 5,150 | 5,150 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1) Fiscal 2017 was a fifty-three week year. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(2) Comparable sales are calculated on a constant currency basis and exclude revenue other than store and online sales. The Company did not provide comparable sales results for fiscal 2020 or the first quarter of 2021 due to widespread temporary store closures as a result of COVID-19. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(3) Hollister includes the Company's Hollister, Gilly Hicks, and Social Tourist brands. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(4) Abercrombie includes the Company's Abercrombie & Fitch and abercrombie kids brands. |
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