EX-12 3 d290680dex12.htm COMPUTATION OF RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES Computation of Ratio of Earnings to Fixed Charges

EXHIBIT 12

CARRIAGE SERVICES, INC.

COMPUTATION OF RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES

(unaudited and in thousands)

 

     2007      2008      2009      2010      2011  

Fixed charges:

               

Interest expense

    $ 17,630       $ 17,606       $ 17,731       $ 17,534       $ 17,596   

Amortization of capitalized expenses related to debt

      714         725         767         728         709   

Rental expense factor

      1,235         1,278         1,284         1,602         1,864   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total fixed charges before capitalized interest

      19,579         19,609         19,782         19,864         20,169   

Capitalized interest

      59         56         —           —           —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total fixed charges

    $ 19,638       $ 19,665       $ 19,782       $ 19,864       $ 20,169   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Earnings available for fixed charges:

               

Earnings before income taxes

    $ 12,317       $ 3,529       $ 11,845       $ 13,447       $ 12,138   

Add fixed charges before capitalized interest

      19,579         19,609         19,782         19,864         20,169   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total earnings available for fixed charges

    $ 31,896       $ 23,138       $ 31,627       $ 33,311       $ 32,307   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Ratio of earnings to fixed charges(1)

      1.62         1.18         1.60         1.68         1.60   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

(1) 

For purposes of computing the ratios of earnings to fixed charges: (i) earnings consist of income from continuing operations before provision for income taxes plus fixed charges (excluding capitalized interest) and (ii) “fixed charges” consist of interest expensed and capitalized, amortization of debt discount and expense relating to indebtedness and the portion of rental expense representative of the interest factor attributable to leases for rental property.