EX-12.1 3 y74646exv12w1.htm EX-12.1: CALCULATION OF RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES EX-12.1
Exhibit 12.1
NRG Energy, Inc.
Calculation of Ratio of Earnings to Fixed Charges
                                         
    For the Year Ended December 31,  
    2008     2007     2006     2005     2004  
            (In millions except ratio)          
Earnings:
                                        
Income from continuing operations before income tax
   $ 1,729     $ 946     $ 865     $ 110     $ 232  
Minority interest in earnings
     (1 )     —       —       —       —  
Less:
                                        
Undistributed equity in earning of unconsolidated affiliates
     (44 )     (33 )     (33 )     (8 )     (1 )
Capitalized interest
     (45 )     (11 )     (5 )     —       —  
Add:
                                        
Fixed charges
     671       702       599       180       249  
Amortization of capitalized interest
     1       —       —       —       —  
 
                              
Total Earnings:
   $ 2,311     $ 1,604     $ 1,426     $ 282     $ 480  
 
                              
Fixed Charges:
                                        
Interest expense
   $ 591     $ 657     $ 562     $ 166     $ 222  
Interest capitalized
     45       11       5       —       —  
Amortization of debt issuance costs
     22       26       22       6       9  
Amortization of debt discount/(premiums)
     7       6       6       5       14  
Approximation of interest in rental expense
     6       2       4       3       4  
 
                              
Total Fixed Charges:
   $ 671     $ 702     $ 599     $ 180     $ 249  
 
                              
 
                                        
Ratio of Earnings to Combined Fixed Charges
     3.44       2.28       2.38       1.57       1.93