XML 32 R25.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v2.4.0.6
Fair Value Measurements (Tables)
3 Months Ended
Mar. 31, 2012
Fair Value Measurements [Abstract]  
Assets And Liabilities Measured At Fair Value On A Recurring Basis
     Fair Value Measurements  
     At March 31, 2012      At December 31, 2011  
(in millions)    Level 1      Level 2      Level 3      Netting (1)     Total      Level 1      Level 2      Level 3      Netting (1)     Total  

Assets:

                           

Money market investments

     $ 206         $ -         $ -         $ -        $ 206         $ 206        $ -         $ -         $ -        $ 206  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

 

Nuclear decommissioning trusts

                           

U.S. equity securities

     925        9        -         -        934        841        8        -         -        849  

Non-U.S. equity securities

     358        -         -         -        358        323        -         -         -        323  

U.S. government and agency securities

     734        138        -         -        872        744        156        -         -        900  

Municipal securities

     -         68        -         -        68        -         58        -         -        58  

Other fixed-income securities

     -         150        -         -        150        -         99        -         -        99  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

 

Total nuclear decommissioning trusts (2)

     2,017        365        -         -        2,382        1,908        321        -         -        2,229  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

 

Price risk management instruments (Note 7)

                           

Electricity

     -         68        67        27       162        -         92        69        8       169  

Gas

     -         3        -         -        3        -         6        -         (3     3  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

 

Total price risk management instruments

     -         71        67        27       165        -         98        69        5       172  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

 

Rabbi trusts

                           

Fixed-income securities

     -         26        -         -        26        -         25        -         -        25  

Life insurance contracts

     -         68        -         -        68        -         67        -         -        67  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

 

Total rabbi trusts

     -         94        -         -        94        -         92        -         -        92  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

 

Long-term disability trust

                           

U.S. equity securities

     5        13        -         -        18        13        15        -         -        28  

Non-U.S. equity securities

     -         15        -         -        15        -         9        -         -        9  

Fixed-income securities

     -         142        -         -        142        -         145        -         -        145  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

 

Total long-term disability trust

     5        170        -         -        175        13        169        -         -        182  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

 

Total assets

     $ 2,228        $ 700        $ 67        $ 27       $ 3,022        $ 2,127        $ 680        $ 69        $ 5       $ 2,881  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

 

Liabilities:

                           

Price risk management instruments (Note 7)

                           

Electricity

     $ 436        $ 284        $ 166        $ (471 )     $ 415        $ 411        $ 289        $ 143        $ (441     $ 402  

Gas

     15        11        -         (18 )     8        31        13        -         (32     12  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

 

Total liabilities

     $ 451        $ 295        $ 166        $ (489     $ 423        $ 442        $ 302        $ 143        $ (473     $ 414  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

 

Level 3 Measurements And Sensitivity Analysis
(in millions)    Fair Value at
March 31, 2012
   

Valuation Technique

  

Unobservable Input

  

Range

Fair Value Measurement

   Assets      Liabilities          

Congestion revenue rights

     $ 67        $ (8   Market approach    CRR auction prices    (6.30) - $ 5.10

Power purchase agreements

     $ -         $ (158   Discounted cash flow    Forward prices    2.00 - $ 61.05
Level 3 Reconciliation
     Price Risk Management Instruments  
(in millions)    2012     2011  

Liability balance as of January 1

     $ (74     $ (399

Realized and unrealized gains (losses):

    

Included in regulatory assets and liabilities or balancing accounts (1)

     (25     87  
  

 

 

   

 

 

 

Liability balance as of March 31

     $ (99     $ (312
  

 

 

   

 

 

 

Carrying Amount And Fair Value Of Financial Instruments
     March 31, 2012      December 31, 2011  
(in millions)    Carrying
Amount
     Level 2
Fair Value
     Carrying
Amount
     Level 2
Fair Value
 

Debt (Note 4)

           

PG&E Corporation

     $ 349         $ 382         $ 349         $ 380   

Utility

     10,546         12,412         10,545         12,543   

Energy recovery bonds (Note 4)

     321         327         423         433   
Schedule Of Unrealized Gains (Losses) Related To Available-For-Sale Investments
(in millions)    Amortized
Cost
     Total
Unrealized
Gains
     Total
Unrealized
Losses
    Total Fair
Value (1)
 

As of March 31, 2012

          

Equity securities

          

U.S.

     $ 319        $ 616        $ (1     $ 934  

Non-U.S.

     197        162         (1     358  

Debt securities

          

U.S. government and agency securities

     787        86         (1     872  

Municipal securities

     66        3         (1     68  

Other fixed-income securities

     147        3         -        150  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

 

Total

     $ 1,516        $ 870        $ (4     $ 2,382  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

 

As of December 31, 2011

          

Equity securities

          

U.S.

     $ 334        $ 518        $ (3     $ 849  

Non-U.S.

     194        131        (2     323  

Debt securities

          

U.S. government and agency securities

     798        102        -        900  

Municipal securities

     56        2        -        58  

Other fixed-income securities

     96        3        -        99  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

 

Total

     $ 1,478        $ 756        $ (5     $ 2,229  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

 

Schedule Of Maturities On Debt Instruments
(in millions)    As of March 31, 2012  

Less than 1 year

     $ 29   

1–5 years

     408   

5–10 years

     264   

More than 10 years

     389   
  

 

 

 

Total maturities of debt securities

     $ 1,090   
  

 

 

 
Schedule Of Activity For Debt And Equity Securities
     Three Months Ended  
(in millions)    March 31, 2012     March 31, 2011  

Proceeds from sales and maturities of nuclear decommissioning trust investments

     $ 351       $ 726  

Gross realized gains on sales of securities held as available-for-sale

     7       20  

Gross realized losses on sales of securities held as available-for-sale

     (3     (4 )