EX-12.1 2 d269287dex121.htm RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES Ratio of Earnings to Fixed Charges

EXHIBIT 12.1

Ratio of Earnings to Fixed Charges

 

(dollars in millions)    Three
Months
Ending
December 31,
2011
       
        Fiscal Years  
                                   
        2011     2010     2009     2008     2007  

Earnings:

            

Income (loss) from continuing operations before income taxes

   $ 243      $ 1,074      $ 1,203      $ (543   $ 154     $ 410  

Add: Fixed charges

     68        305        360        388        272       278  

Add: Amortization of capitalized interest

     1        4        3        4        4       3  

Less: Capitalized interest

     (3     (9     (11     (3     (3     (2
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total adjusted earnings

     309        1,374        1,555        (154     427       689  

Fixed Charges:

            

Interest

     39        191        240        289        212       228  

Capitalized interest

     3        9        11        3        3       2  

Amortization of debt discount expense

     10        44        46        38        3       4  

Rentals at computed interest factor (1)

     16        61        63        58        54       44  
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total fixed charges

   $ 68      $ 305      $ 360      $ 388      $ 272     $ 278  

Ratio of Earnings to Fixed Charges

     4.54        4.50        4.32          1.57       2.48  

Insufficient Coverage

         $ 542       

 

(1) Amounts represent those portions of rent expense (one-third) that are reasonable approximations of interest costs.