EX-12.1 2 dex121.htm CALCULATION OF RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES Calculation of Ratio of Earnings to Fixed Charges

EXHIBIT 12.1

Computation of Ratio of Earnings to Fixed Charges

 

(dollars in millions)    Nine
Months
Ending
July 2,
2011
       
        Fiscal Years  
                                   
        2010     2009     2008     2007     2006  

Earnings:

            

Income (loss) from continuing operations before income taxes

   $ 949      $ 1,203      $ (543   $ 154     $ 410     $ (268

Add: Fixed charges

     230        360        388        272       278       325  

Add: Amortization of capitalized interest

     3        3        4        4       3       3  

Less: Capitalized interest

     (5     (11     (3     (3     (2     (8
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total adjusted earnings

     1,177        1,555        (154     427       689       52  

Fixed Charges:

            

Interest

     147        240        289        212       228       263  

Capitalized interest

     5        11        3        3       2       8  

Amortization of debt discount expense

     33        46        38        3       4       5  

Rentals at computed interest factor (1)

     45        63        58        54       44       49  
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total fixed charges

   $ 230      $ 360      $ 388      $ 272     $ 278     $ 325  

Ratio of Earnings to Fixed Charges

     5.12        4.32          1.57       2.48    

Insufficient Coverage

       $ 542          $ 273  

 

(1) Amounts represent those portions of rent expense (one-third) that are reasonable approximations of interest costs.