EX-12.1 2 dex121.htm CALCULATION OF RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES Calculation of Ratio of Earnings to Fixed Charges

EXHIBIT 12.1

Computation of Ratio of Earnings to Fixed Charges

 

(dollars in millions)    Nine
Months
Ending
    Fiscal Years  
     July 3,
2010
    2009     2008     2007     2006     2005  

Earnings:

            

Income (loss) from continuing operations before income taxes

   $ 880      $ (543   $ 154     $ 410     $ (268   $ 441  

Add: Fixed charges

     337        388        272       278       325       277  

Add: Amortization of capitalized interest

     3        4        4       3       3       2  

Less: Capitalized interest

     (8     (3     (3     (2     (8     (6
                                                

Total adjusted earnings

     1,212        (154     427       689       52       714  

Fixed Charges:

            

Interest

     248        289        212       228       263       226  

Capitalized interest

     8        3        3       2       8       6  

Amortization of debt discount expense

     34        38        3       4       5       6  

Rentals at computed interest factor (1)

     47        58        54       44       49       39  
                                                

Total fixed charges

   $ 337      $ 388      $ 272     $ 278     $ 325     $ 277  

Ratio of Earnings to Fixed Charges

     3.60        —          1.57       2.48       —          2.58  

Insufficient Coverage

   $ —        $ 542      $ —        $ —        $ 273     $ —     

 

  (1) Amounts represent those portions of rent expense (one-third) that are reasonable approximations of interest costs.