EX-12.(B) 6 exh12_b.htm TEP COMPUTATION OF RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES exh12_b.htm
 
Exhibit 12b
 
Tucson Electric Power Company
Computation of Ratio of Earnings to Fixed Charges
 
 
   
12 Months Ended
  
   
Dec. 31,
    
Dec. 31,
    
Dec. 31,
    
Dec. 31,
    
Dec. 31,
    
Dec. 31,
  
   
2007
    
2006
    
2005
    
2004
    
2003
    
2002
  
      - Thousands of Dollars -  
Fixed Charges:
                                    
  Interest on Long-Term Debt
   $ 50,230     $ 51,422     $ 56,243     $ 69,904     $ 76,585     $ 65,620  
  Other Interest (1)
     4,538       6,436       2,597       1,263       1,820       273  
  Interest on Capital Lease Obligations
     64,477       72,556       79,064       85,869       84,053       87,783  
Total Fixed Charges
     119,245       130,414       137,904       157,036       162,458       153,676  
                                                 
Net Income
     53,456       66,745       48,267       46,127       128,913       55,390  
                                                 
Less:
                                                
   Extraordinary Income & Accounting Change -
                                                
       Net of Tax
     -       -       (626 )     -       67,471       -  
Net Income from Continuing Operations
     53,456       66,745       48,893       46,127       61,442       55,390  
                                                 
Add (Deduct):
                                                
  (Income) Losses from Equity Investees (2)
     -       (320 )     (314 )     (131 )     (76 )     17  
  Income Taxes
     35,542       42,478       33,907       34,815       21,090       36,434  
  Total Fixed Charges
     119,245       130,414       137,904       157,036       162,458       153,676  
                                                 
Total Earnings before Taxes
                                                
and Fixed Charges
   $ 208,243     $ 239,317     $ 220,390     $ 237,847     $ 244,914     $ 245,517  
                                                 
                                                 
Ratio of Earnings to Fixed Charges
     1.746       1.835       1.598       1.515       1.508       1.598  
 
 
(1)  Excludes recognition of Allowance for Borrowed Funds Used During Construction.
(2)  True Pricing, Inc. and Inncom International, Inc. (income) losses.