EX-12.(B) 3 exh12b.htm COMPUTATION OF RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES - TEP exh12b.htm
 
Exhibit 12(b)
 
Tucson Electric Power Company
Computation of Ratio of Earnings to Fixed Charges
 
   
6 Months Ended
   
12 Months Ended
   
12 Months Ended
 
   
Jun. 30
   
Jun. 30
   
Dec. 31,
   
Dec. 31,
   
Dec. 31,
   
Dec. 31,
   
Dec. 31,
 
   
2007
   
2007
   
2006
   
2005
   
2004
   
2003
   
2002
 
               
- Thousands of Dollars -
 
Fixed Charges:
                                         
  Interest on Long-Term Debt
  $
25,115
    $
51,517
    $
51,422
    $
56,243
    $
69,904
    $
76,585
    $
65,620
 
  Other Interest (1)
   
2,958
     
7,528
     
6,436
     
2,597
     
1,263
     
1,820
     
273
 
  Interest on Capital Lease Obligations
   
32,266
     
67,758
     
72,556
     
79,064
     
85,869
     
84,053
     
87,783
 
Total Fixed Charges
   
60,339
     
126,803
     
130,414
     
137,904
     
157,036
     
162,458
     
153,676
 
                                                         
Net Income
   
13,092
     
52,029
     
66,745
     
48,267
     
46,127
     
128,913
     
55,390
 
                                                         
Less:
                                                       
Cumulative Effect of Accounting Change -
                                                 
       Net of Tax
   
-
     
-
     
-
      (626 )    
-
     
67,471
     
-
 
Net Income from Continuing Operations
   
13,092
     
52,029
     
66,745
     
48,893
     
46,127
     
61,442
     
55,390
 
                                                         
Add (Deduct):
                                                       
  (Income) Losses from Equity Investees (2)
   
-
      (213 )     (320 )     (314 )     (131 )     (76 )    
17
 
  Income Taxes
   
9,435
     
32,486
     
42,478
     
33,907
     
34,815
     
21,090
     
36,434
 
  Total Fixed Charges
   
60,339
     
126,803
     
130,414
     
137,904
     
157,036
     
162,458
     
153,676
 
                                                         
Total Earnings before Taxes
and Fixed Charges
  $
82,866
    $
211,105
    $
239,317
    $
220,390
    $
237,847
    $
244,914
    $
245,517
 
                                                         
                                                         
Ratio of Earnings to Fixed Charges
   
1.373
     
1.665
     
1.835
     
1.598
     
1.515
     
1.508
     
1.598
 
                                                         
 
(1)  Excludes recognition of Allowance for Borrowed Funds Used During Construction.
 
(2)  Truepricing and Inncom (income) losses.