Colony Bankcorp, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Reconciliation of Non-GAAP Measures | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands, except per share data) | Third Quarter | Second Quarter | First Quarter | Fourth Quarter | Third Quarter | |||||||||||||||||||||||||||
Operating noninterest income reconciliation | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income (GAAP) | $ | 10,082 | $ | 9,497 | $ | 9,487 | $ | 9,305 | $ | 9,718 | ||||||||||||||||||||||
Gain on sale of bank premises | — | — | — | (236) | — | |||||||||||||||||||||||||||
Writedown of bank premises | — | 197 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Loss on sales of securities | 454 | 425 | 555 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Operating noninterest income | $ | 10,536 | $ | 10,119 | $ | 10,042 | $ | 9,069 | $ | 9,718 | ||||||||||||||||||||||
Operating noninterest expense reconciliation | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense (GAAP) | $ | 20,835 | $ | 20,330 | $ | 20,397 | $ | 19,587 | $ | 20,881 | ||||||||||||||||||||||
Severance costs | (265) | — | (23) | — | (220) | |||||||||||||||||||||||||||
Operating noninterest expense | $ | 20,570 | $ | 20,330 | $ | 20,374 | $ | 19,587 | $ | 20,661 | ||||||||||||||||||||||
Operating net income reconciliation | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (GAAP) | $ | 5,629 | $ | 5,474 | $ | 5,333 | $ | 5,598 | $ | 5,804 | ||||||||||||||||||||||
Severance costs | 265 | — | 23 | — | 220 | |||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of bank premises | — | — | — | (236) | — | |||||||||||||||||||||||||||
Writedown of bank premises | — | 197 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Loss on sales of securities | 454 | 425 | 555 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Income tax benefit | (143) | (129) | (121) | 52 | (48) | |||||||||||||||||||||||||||
Operating net income | $ | 6,205 | $ | 5,967 | $ | 5,790 | $ | 5,414 | $ | 5,976 | ||||||||||||||||||||||
Weighted average diluted shares | 17,587,902 | 17,551,007 | 17,560,210 | 17,567,839 | 17,569,493 | |||||||||||||||||||||||||||
Adjusted earnings per diluted share | $ | 0.35 | $ | 0.34 | $ | 0.33 | $ | 0.31 | $ | 0.34 | ||||||||||||||||||||||
Operating return on average assets reconciliation | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average assets (GAAP) | 0.74 | % | 0.73 | % | 0.71 | % | 0.73 | % | 0.75 | % | ||||||||||||||||||||||
Severance costs | 0.03 | — | — | — | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of bank premises | — | — | — | (0.03) | — | |||||||||||||||||||||||||||
Writedown of bank premises | — | 0.03 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Loss on sales of securities | 0.06 | 0.06 | 0.07 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Tax effect of adjustment items | (0.02) | (0.02) | (0.02) | 0.01 | (0.01) | |||||||||||||||||||||||||||
Operating return on average assets | 0.81 | % | 0.80 | % | 0.76 | % | 0.71 | % | 0.77 | % | ||||||||||||||||||||||
Operating return on average equity reconciliation | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average equity (GAAP) | 8.33 | % | 8.46 | % | 8.38 | % | 9.20 | % | 9.61 | % | ||||||||||||||||||||||
Severance costs | 0.39 | — | 0.04 | — | 0.36 | |||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of bank premises | — | — | — | (0.39) | — | |||||||||||||||||||||||||||
Writedown of bank premises | — | 0.30 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Loss on sales of securities | 0.67 | 0.66 | 0.87 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Tax effect of adjustment items | (0.21) | (0.20) | (0.19) | 0.09 | (0.08) | |||||||||||||||||||||||||||
Operating return on average equity | 9.18 | % | 9.22 | % | 9.10 | % | 8.90 | % | 9.89 | % | ||||||||||||||||||||||
Tangible book value per common share reconciliation | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Book value per common share (GAAP) | $ | 15.73 | $ | 15.09 | $ | 14.80 | $ | 14.51 | $ | 13.59 | ||||||||||||||||||||||
Effect of goodwill and other intangibles | (2.97) | (2.99) | (3.01) | (3.02) | (3.04) | |||||||||||||||||||||||||||
Tangible book value per common share | $ | 12.76 | $ | 12.10 | $ | 11.79 | $ | 11.49 | $ | 10.55 | ||||||||||||||||||||||
Tangible equity to tangible assets reconciliation | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity to assets (GAAP) | 9.01 | % | 8.80 | % | 8.62 | % | 8.35 | % | 7.72 | % | ||||||||||||||||||||||
Effect of goodwill and other intangibles | (1.58) | (1.62) | (1.63) | (1.62) | (1.63) | |||||||||||||||||||||||||||
Tangible equity to tangible assets | 7.43 | % | 7.18 | % | 6.99 | % | 6.73 | % | 6.09 | % |
Colony Bankcorp, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Reconciliation of Non-GAAP Measures | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands, except per share data) | Third Quarter | Second Quarter | First Quarter | Fourth Quarter | Third Quarter | |||||||||||||||||||||||||||
Operating efficiency ratio calculation | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio (GAAP) | 72.79 | % | 72.85 | % | 72.48 | % | 69.51 | % | 71.17 | % | ||||||||||||||||||||||
Severance costs | (0.93) | — | (0.08) | — | (0.75) | |||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of bank premises | — | — | — | 0.84 | — | |||||||||||||||||||||||||||
Writedown of bank premises | — | (0.71) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Loss on sales of securities | (1.59) | (1.52) | (1.97) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Operating efficiency ratio | 70.27 | % | 70.62 | % | 70.43 | % | 70.35 | % | 70.42 | % | ||||||||||||||||||||||
Operating net noninterest expense(1) to average assets calculation | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net noninterest expense to average assets | 1.41 | % | 1.45 | % | 1.45 | % | 1.35 | % | 1.45 | % | ||||||||||||||||||||||
Severance costs | (0.03) | — | — | — | (0.03) | |||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of bank premises | — | — | — | 0.03 | — | |||||||||||||||||||||||||||
Writedown of bank premises | — | (0.03) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Loss on sales of securities | (0.06) | (0.06) | (0.07) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Operating net noninterest expense to average assets | 1.32 | % | 1.36 | % | 1.38 | % | 1.38 | % | 1.42 | % | ||||||||||||||||||||||
Pre-provision net revenue | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income before provision for credit losses | $ | 18,541 | $ | 18,409 | $ | 18,654 | $ | 18,874 | $ | 19,621 | ||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 10,082 | 9,497 | 9,487 | 9,305 | 9,718 | |||||||||||||||||||||||||||
Total income | 28,623 | 27,906 | 28,141 | 28,179 | 29,339 | |||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 20,835 | 20,330 | 20,397 | 19,587 | 20,881 | |||||||||||||||||||||||||||
Pre-provision net revenue | $ | 7,788 | $ | 7,576 | $ | 7,744 | $ | 8,592 | $ | 8,458 | ||||||||||||||||||||||
(1) Net noninterest expense is defined as noninterest expense less noninterest income. | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Colony Bankcorp, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Financial Information | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands, except per share data) | Third Quarter | Second Quarter | First Quarter | Fourth Quarter | Third Quarter | |||||||||||||||||||||||||||
EARNINGS SUMMARY | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 18,541 | $ | 18,409 | $ | 18,654 | $ | 18,874 | $ | 19,621 | ||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 750 | 650 | 1,000 | 1,500 | 1,000 | |||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 10,082 | 9,497 | 9,487 | 9,305 | 9,718 | |||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 20,835 | 20,330 | 20,397 | 19,587 | 20,881 | |||||||||||||||||||||||||||
Income taxes | 1,409 | 1,452 | 1,411 | 1,494 | 1,654 | |||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 5,629 | $ | 5,474 | $ | 5,333 | $ | 5,598 | $ | 5,804 | ||||||||||||||||||||||
PERFORMANCE MEASURES | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Per common share: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Common shares outstanding | 17,554,884 | 17,538,611 | 17,558,611 | 17,564,182 | 17,567,983 | |||||||||||||||||||||||||||
Weighted average basic shares | 17,587,902 | 17,551,007 | 17,560,210 | 17,567,839 | 17,569,493 | |||||||||||||||||||||||||||
Weighted average diluted shares | 17,587,902 | 17,551,007 | 17,560,210 | 17,567,839 | 17,569,493 | |||||||||||||||||||||||||||
Earnings per basic share | $ | 0.32 | $ | 0.31 | $ | 0.30 | $ | 0.32 | $ | 0.33 | ||||||||||||||||||||||
Earnings per diluted share | 0.32 | 0.31 | 0.30 | 0.32 | 0.33 | |||||||||||||||||||||||||||
Adjusted earnings per diluted share(b) | 0.35 | 0.34 | 0.33 | 0.31 | 0.34 | |||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared per share | 0.1125 | 0.1125 | 0.1125 | 0.1100 | 0.1100 | |||||||||||||||||||||||||||
Common book value per share | 15.73 | 15.09 | 14.80 | 14.51 | 13.59 | |||||||||||||||||||||||||||
Tangible book value per common share(b) | 12.76 | 12.10 | 11.79 | 11.49 | 10.55 | |||||||||||||||||||||||||||
Pre-provision net revenue(b) | $ | 7,788 | $ | 7,576 | $ | 7,744 | $ | 8,592 | $ | 8,458 | ||||||||||||||||||||||
Performance ratios: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin (a) | 2.64 | % | 2.68 | % | 2.69 | % | 2.70 | % | 2.78 | % | ||||||||||||||||||||||
Return on average assets | 0.74 | 0.73 | 0.71 | 0.73 | 0.75 | |||||||||||||||||||||||||||
Operating return on average assets (b) | 0.81 | 0.80 | 0.76 | 0.71 | 0.77 | |||||||||||||||||||||||||||
Return on average total equity | 8.33 | 8.46 | 8.38 | 9.20 | 9.61 | |||||||||||||||||||||||||||
Operating return on average total equity (b) | 9.18 | 9.22 | 9.10 | 8.90 | 9.89 | |||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio | 72.79 | 72.85 | 72.48 | 69.51 | 71.17 | |||||||||||||||||||||||||||
Operating efficiency ratio (b) | 70.27 | 70.62 | 70.43 | 70.35 | 70.42 | |||||||||||||||||||||||||||
Net noninterest expense to average assets | 1.41 | 1.45 | 1.45 | 1.35 | 1.45 | |||||||||||||||||||||||||||
Operating net noninterest expense to average assets(b) | 1.32 | 1.36 | 1.38 | 1.38 | 1.42 | |||||||||||||||||||||||||||
Colony Bankcorp, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Financial Information | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands, except per share data) | Third Quarter | Second Quarter | First Quarter | Fourth Quarter | Third Quarter | |||||||||||||||||||||||||||
ASSET QUALITY | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming portfolio loans | $ | 6,273 | $ | 3,653 | $ | 3,674 | $ | 7,804 | $ | 5,625 | ||||||||||||||||||||||
Nonperforming government guaranteed loans | 5,942 | 3,016 | 2,757 | 2,035 | 3,641 | |||||||||||||||||||||||||||
Loans 90 days past due and still accruing | 44 | 41 | — | 370 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||
Total nonperforming loans (NPLs) | 12,259 | 6,710 | 6,431 | 10,209 | 9,275 | |||||||||||||||||||||||||||
Other real estate owned | 227 | 582 | 562 | 448 | 812 | |||||||||||||||||||||||||||
Repossessed assets | 9 | 13 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Total nonperforming assets (NPAs) | 12,495 | 7,305 | 6,993 | 10,657 | 10,087 | |||||||||||||||||||||||||||
Classified loans | 20,918 | 22,355 | 25,965 | 23,754 | 20,704 | |||||||||||||||||||||||||||
Criticized loans | 52,062 | 44,850 | 55,065 | 56,879 | 50,741 | |||||||||||||||||||||||||||
Net loan charge-offs (recoveries) | 139 | 667 | 664 | 692 | 698 | |||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses to total loans | 1.04 | % | 1.01 | % | 1.00 | % | 0.98 | % | 0.93 | % | ||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses to total NPLs | 160.40 | 280.27 | 290.11 | 179.95 | 187.26 | |||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses to total NPAs | 157.37 | 257.44 | 266.80 | 172.38 | 172.18 | |||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs (recoveries) to average loans, net | 0.03 | 0.14 | 0.14 | 0.15 | 0.15 | |||||||||||||||||||||||||||
NPLs to total loans | 0.65 | 0.36 | 0.35 | 0.54 | 0.50 | |||||||||||||||||||||||||||
NPAs to total assets | 0.41 | 0.24 | 0.23 | 0.35 | 0.33 | |||||||||||||||||||||||||||
NPAs to total loans and foreclosed assets | 0.66 | 0.39 | 0.38 | 0.57 | 0.54 | |||||||||||||||||||||||||||
AVERAGE BALANCES | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 3,038,947 | $ | 3,010,486 | $ | 3,036,093 | $ | 3,027,812 | $ | 3,058,485 | ||||||||||||||||||||||
Loans, net | 1,862,986 | 1,850,451 | 1,853,077 | 1,860,652 | 1,854,367 | |||||||||||||||||||||||||||
Loans, held for sale | 34,533 | 33,024 | 24,612 | 21,251 | 29,444 | |||||||||||||||||||||||||||
Deposits | 2,504,101 | 2,492,479 | 2,543,259 | 2,538,500 | 2,565,026 | |||||||||||||||||||||||||||
Total stockholders’ equity | 268,769 | 260,162 | 255,927 | 241,392 | 239,571 | |||||||||||||||||||||||||||
(a) Computed using fully taxable-equivalent net income. | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(b) Non-GAAP measure - see “Explanation of Certain Unaudited Non-GAAP Financial Measures” for more information and reconciliation to GAAP. |
Colony Bankcorp, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Balance Sheet and Net Interest Analysis | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Average Balances | Income/ Expense | Yields/ Rates | Average Balances | Income/ Expense | Yields/ Rates | |||||||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, net of unearned income 1 | $ | 1,916,375 | $ | 28,560 | 5.93 | % | $ | 1,883,811 | $ | 26,075 | 5.49 | % | |||||||||||||||||||||||
Investment securities, taxable | 719,669 | 4,852 | 2.68 | % | 761,540 | 5,288 | 2.75 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Investment securities, tax-exempt 2 | 95,464 | 501 | 2.09 | % | 106,136 | 610 | 2.28 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Deposits in banks and short term investments | 88,563 | 855 | 3.84 | % | 78,295 | 787 | 3.99 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets | 2,820,071 | 34,768 | 4.90 | % | 2,829,782 | 32,760 | 4.59 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-earning assets | 218,876 | 228,703 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 3,038,947 | $ | 3,058,485 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and stockholders' equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing demand and savings | $ | 1,460,011 | $ | 7,342 | 2.00 | % | $ | 1,382,638 | $ | 4,455 | 1.28 | % | |||||||||||||||||||||||
Other time | 603,391 | 5,812 | 3.83 | % | 672,442 | 5,883 | 3.47 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 2,063,402 | 13,154 | 2.54 | % | 2,055,080 | 10,338 | 2.00 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased | 2 | — | 5.92 | % | 764 | 11 | 5.93 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank advances | 185,000 | 1,913 | 4.11 | % | 155,652 | 1,569 | 4.00 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | 63,001 | 996 | 6.29 | % | 66,342 | 1,041 | 6.22 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total other interest-bearing liabilities | 248,003 | 2,909 | 4.67 | % | 222,758 | 2,621 | 4.67 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 2,311,405 | 16,063 | 2.76 | % | 2,277,838 | 12,959 | 2.26 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits | 440,699 | $ | 509,946 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 18,074 | 31,130 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Stockholders' equity | 268,769 | 239,571 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest-bearing liabilities and stockholders' equity | 727,542 | 780,647 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and stockholders' equity | $ | 3,038,947 | $ | 3,058,485 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate spread | 2.14 | % | 2.33 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 18,705 | $ | 19,801 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin | 2.64 | % | 2.78 | % |
Colony Bankcorp, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Balance Sheet and Net Interest Analysis | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Average Balances | Income/ Expense | Yields/ Rates | Average Balances | Income/ Expense | Yields/ Rates | |||||||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, net of unearned income 3 | $ | 1,904,906 | $ | 83,365 | 5.85 | % | $ | 1,833,405 | $ | 72,403 | 5.28 | % | |||||||||||||||||||||||
Investment securities, taxable | 726,462 | 14,511 | 2.67 | % | 779,940 | 16,167 | 2.77 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Investment securities, tax-exempt 4 | 100,789 | 1,653 | 2.19 | % | 106,599 | 1,837 | 2.30 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Deposits in banks and short term investments | 74,255 | 2,231 | 4.01 | % | 67,828 | 1,853 | 3.65 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets | 2,806,412 | 101,760 | 4.84 | % | 2,787,772 | 92,260 | 4.42 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-earning assets | 222,134 | 224,985 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 3,028,547 | $ | 3,012,757 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and stockholders' equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing demand and savings | $ | 1,454,287 | $ | 20,534 | 1.89 | % | $ | 1,388,248 | $ | 10,201 | 0.98 | % | |||||||||||||||||||||||
Other time | 597,623 | 16,817 | 3.76 | % | 611,032 | 13,692 | 3.00 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 2,051,910 | 37,351 | 2.43 | % | 1,999,280 | 23,893 | 1.60 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased | 5 | — | 5.94 | % | 3,703 | 146 | 5.29 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank advances | 173,540 | 5,306 | 4.08 | % | 161,099 | 5,140 | 4.27 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | 63,241 | 2,989 | 6.31 | % | 70,234 | 3,164 | 6.02 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total other interest-bearing liabilities | 236,786 | 8,295 | 4.68 | % | 235,036 | 8,450 | 4.81 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 2,288,696 | 45,646 | 2.66 | % | 2,234,316 | 32,343 | 1.94 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits | 461,336 | $ | 526,469 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 16,869 | 13,897 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Stockholders' equity | 261,646 | 238,075 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest-bearing liabilities and stockholders' equity | 739,851 | 778,441 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and stockholders' equity | $ | 3,028,547 | $ | 3,012,757 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate spread | 2.18 | % | 2.48 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 56,114 | $ | 59,917 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin | 2.67 | % | 2.87 | % |
Colony Bankcorp, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Segment Reporting | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Third Quarter | Second Quarter | First Quarter | Fourth Quarter | Third Quarter | |||||||||||||||||||||||||||
Banking Division | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 17,152 | $ | 17,217 | $ | 17,552 | $ | 17,986 | $ | 18,778 | ||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 698 | 96 | 455 | 979 | 286 | |||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 5,494 | 5,086 | 5,680 | 5,992 | 6,233 | |||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expenses | 17,075 | 17,135 | 17,129 | 16,619 | 16,653 | |||||||||||||||||||||||||||
Income taxes | 1,017 | 1,060 | 1,166 | 1,365 | 1,777 | |||||||||||||||||||||||||||
Segment income | $ | 3,856 | $ | 4,012 | $ | 4,482 | $ | 5,015 | $ | 6,295 | ||||||||||||||||||||||
Total segment assets | $ | 2,955,145 | $ | 2,889,013 | $ | 2,910,102 | $ | 2,956,121 | $ | 2,999,071 | ||||||||||||||||||||||
Full time employees | 375 | 385 | 377 | 378 | 382 | |||||||||||||||||||||||||||
Mortgage Banking Division | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 67 | $ | 50 | $ | 40 | $ | 23 | $ | 52 | ||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 1,812 | 1,456 | 1,165 | 1,206 | 1,725 | |||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expenses | 1,533 | 1,326 | 1,218 | 1,203 | 2,040 | |||||||||||||||||||||||||||
Income taxes | 71 | 42 | 1 | 8 | (53) | |||||||||||||||||||||||||||
Segment income | $ | 275 | $ | 138 | $ | (14) | $ | 18 | $ | (210) | ||||||||||||||||||||||
Total segment assets | $ | 9,300 | $ | 19,004 | $ | 8,011 | $ | 7,890 | $ | 9,991 | ||||||||||||||||||||||
Variable noninterest expense(1) | $ | 1,005 | $ | 807 | $ | 603 | $ | 597 | $ | 1,245 | ||||||||||||||||||||||
Fixed noninterest expense | 528 | 519 | 615 | 606 | 795 | |||||||||||||||||||||||||||
Full time employees | 44 | 42 | 43 | 42 | 45 | |||||||||||||||||||||||||||
Small Business Specialty Lending Division | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 1,322 | $ | 1,142 | $ | 1,062 | $ | 865 | $ | 791 | ||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 52 | 554 | 545 | 521 | 714 | |||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 2,776 | 2,955 | 2,642 | 2,107 | 1,760 | |||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expenses | 2,227 | 1,869 | 2,050 | 1,765 | 2,188 | |||||||||||||||||||||||||||
Income taxes | 321 | 350 | 244 | 121 | (70) | |||||||||||||||||||||||||||
Segment income | $ | 1,498 | $ | 1,324 | $ | 865 | $ | 565 | $ | (281) | ||||||||||||||||||||||
Total segment assets | $ | 100,658 | $ | 99,890 | $ | 97,396 | $ | 89,411 | $ | 84,761 | ||||||||||||||||||||||
Full time employees | 33 | 33 | 31 | 33 | 33 | |||||||||||||||||||||||||||
Total Consolidated | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 18,541 | $ | 18,409 | $ | 18,654 | $ | 18,874 | $ | 19,621 | ||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 750 | 650 | 1,000 | 1,500 | 1,000 | |||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 10,082 | 9,497 | 9,487 | 9,305 | 9,718 | |||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expenses | 20,835 | 20,330 | 20,397 | 19,587 | 20,881 | |||||||||||||||||||||||||||
Income taxes | 1,409 | 1,452 | 1,411 | 1,494 | 1,654 | |||||||||||||||||||||||||||
Segment income | $ | 5,629 | $ | 5,474 | $ | 5,333 | $ | 5,598 | $ | 5,804 | ||||||||||||||||||||||
Total segment assets | $ | 3,065,103 | $ | 3,007,907 | $ | 3,015,509 | $ | 3,053,422 | $ | 3,093,823 | ||||||||||||||||||||||
Full time employees | 452 | 460 | 451 | 453 | 460 | |||||||||||||||||||||||||||
(1) Variable noninterest expense includes commission based salary expenses and volume based loan related fees. |
Colony Bankcorp, Inc. | ||||||||||||||
Consolidated Balance Sheets | ||||||||||||||
September 30, 2024 | December 31, 2023 | |||||||||||||
(dollars in thousands) | (unaudited) | (audited) | ||||||||||||
ASSETS | ||||||||||||||
Cash and due from banks | $ | 23,248 | $ | 25,339 | ||||||||||
Interest-bearing deposits in banks and federal funds sold | 121,605 | 57,983 | ||||||||||||
Cash and cash equivalents | 144,853 | 83,322 | ||||||||||||
Investment securities available for sale, at fair value | 370,008 | 407,382 | ||||||||||||
Investment securities held to maturity, at amortized cost | 440,706 | 449,031 | ||||||||||||
Other investments | 17,712 | 16,868 | ||||||||||||
Loans held for sale | 27,760 | 27,958 | ||||||||||||
Loans, net of unearned income | 1,886,037 | 1,883,470 | ||||||||||||
Allowance for credit losses | (19,663) | (18,371) | ||||||||||||
Loans, net | 1,866,374 | 1,865,099 | ||||||||||||
Premises and equipment | 37,983 | 39,870 | ||||||||||||
Other real estate | 227 | 448 | ||||||||||||
Goodwill | 48,923 | 48,923 | ||||||||||||
Other intangible assets | 3,249 | 4,192 | ||||||||||||
Bank owned life insurance | 57,556 | 56,925 | ||||||||||||
Deferred income taxes, net | 21,166 | 25,405 | ||||||||||||
Other assets | 28,586 | 27,999 | ||||||||||||
Total assets | $ | 3,065,103 | $ | 3,053,422 | ||||||||||
LIABILITIES AND STOCKHOLDERS’ EQUITY | ||||||||||||||
Liabilities: | ||||||||||||||
Deposits: | ||||||||||||||
Noninterest-bearing | $ | 439,892 | $ | 498,992 | ||||||||||
Interest-bearing | 2,085,078 | 2,045,798 | ||||||||||||
Total deposits | 2,524,970 | 2,544,790 | ||||||||||||
Federal Home Loan Bank advances | 185,000 | 175,000 | ||||||||||||
Other borrowed money | 63,016 | 63,445 | ||||||||||||
Accrued expenses and other liabilities | 16,065 | 15,252 | ||||||||||||
Total liabilities | $ | 2,789,051 | $ | 2,798,487 | ||||||||||
Stockholders’ equity | ||||||||||||||
Common stock, $1 par value; 50,000,000 shares authorized, 17,554,884 and 17,564,182 issued and outstanding, respectively | $ | 17,555 | $ | 17,564 | ||||||||||
Paid in capital | 168,599 | 168,614 | ||||||||||||
Retained earnings | 134,910 | 124,400 | ||||||||||||
Accumulated other comprehensive loss, net of tax | (45,012) | (55,643) | ||||||||||||
Total stockholders’ equity | 276,052 | 254,935 | ||||||||||||
Total liabilities and stockholders’ equity | $ | 3,065,103 | $ | 3,053,422 |
Colony Bankcorp, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
Consolidated Statements of Income (unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||
Three months ended September 30, | Nine months ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands, except per share data) | ||||||||||||||||||||||||||
Interest income: | ||||||||||||||||||||||||||
Loans, including fees | $ | 28,501 | $ | 26,022 | $ | 83,202 | $ | 72,242 | ||||||||||||||||||
Investment securities | 5,248 | 5,770 | 15,816 | 17,619 | ||||||||||||||||||||||
Deposits in banks and short term investments | 855 | 787 | 2,232 | 1,852 | ||||||||||||||||||||||
Total interest income | 34,604 | 32,579 | 101,250 | 91,713 | ||||||||||||||||||||||
Interest expense: | ||||||||||||||||||||||||||
Deposits | 13,154 | 10,338 | 37,351 | 23,893 | ||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased | — | 11 | — | 146 | ||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank advances | 1,913 | 1,568 | 5,306 | 5,140 | ||||||||||||||||||||||
Other borrowings | 996 | 1,041 | 2,989 | 3,164 | ||||||||||||||||||||||
Total interest expense | 16,063 | 12,958 | 45,646 | 32,343 | ||||||||||||||||||||||
Net interest income | 18,541 | 19,621 | 55,604 | 59,370 | ||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 750 | 1,000 | 2,400 | 2,100 | ||||||||||||||||||||||
Net interest income after provision for credit losses | 17,791 | 18,621 | 53,204 | 57,270 | ||||||||||||||||||||||
Noninterest income: | ||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposits | 2,401 | 2,200 | 7,062 | 6,140 | ||||||||||||||||||||||
Mortgage fee income | 1,812 | 1,730 | 4,503 | 4,928 | ||||||||||||||||||||||
Gain on sales of SBA loans | 2,227 | 1,268 | 6,620 | 3,429 | ||||||||||||||||||||||
Loss on sales of securities | (454) | — | (1,434) | — | ||||||||||||||||||||||
Interchange fees | 2,163 | 2,202 | 6,269 | 6,401 | ||||||||||||||||||||||
BOLI income | 383 | 335 | 1,314 | 1,024 | ||||||||||||||||||||||
Insurance commissions | 433 | 509 | 1,318 | 1,421 | ||||||||||||||||||||||
Other | 1,117 | 1,474 | 3,414 | 2,986 | ||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | 10,082 | 9,718 | 29,066 | 26,329 | ||||||||||||||||||||||
Noninterest expense: | ||||||||||||||||||||||||||
Salaries and employee benefits | 12,594 | 11,973 | 36,889 | 37,929 | ||||||||||||||||||||||
Occupancy and equipment | 1,523 | 1,620 | 4,505 | 4,740 | ||||||||||||||||||||||
Information technology expenses | 2,150 | 2,064 | 6,487 | 6,406 | ||||||||||||||||||||||
Professional fees | 748 | 752 | 2,286 | 2,348 | ||||||||||||||||||||||
Advertising and public relations | 965 | 766 | 2,892 | 2,432 | ||||||||||||||||||||||
Communications | 210 | 224 | 652 | 710 | ||||||||||||||||||||||
Other | 2,645 | 3,482 | 7,851 | 8,913 | ||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | 20,835 | 20,881 | 61,562 | 63,478 | ||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 7,038 | 7,458 | 20,708 | 20,121 | ||||||||||||||||||||||
Income taxes | 1,409 | 1,654 | 4,272 | 3,972 | ||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 5,629 | $ | 5,804 | $ | 16,436 | $ | 16,149 | ||||||||||||||||||
Earnings per common share: | ||||||||||||||||||||||||||
Basic | $ | 0.32 | $ | 0.33 | $ | 0.94 | $ | 0.92 | ||||||||||||||||||
Diluted | 0.32 | 0.33 | 0.94 | 0.92 | ||||||||||||||||||||||
Dividends declared per share | 0.1125 | 0.1100 | 0.3375 | 0.3300 | ||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding: | ||||||||||||||||||||||||||
Basic | 17,587,902 | 17,569,493 | 17,566,452 | 17,581,817 | ||||||||||||||||||||||
Diluted | 17,587,902 | 17,569,493 | 17,566,452 | 17,581,817 |
Colony Bankcorp, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarterly Consolidated Statements of Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Third Quarter | Second Quarter | First Quarter | Fourth Quarter | Third Quarter | ||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands, except per share data) | (unaudited) | (unaudited) | (unaudited) | (audited) | (unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||
Interest income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, including fees | $ | 28,501 | $ | 27,604 | $ | 27,097 | $ | 27,014 | $ | 26,022 | ||||||||||||||||||||||
Investment securities | 5,248 | 5,048 | 5,520 | 5,700 | 5,770 | |||||||||||||||||||||||||||
Deposits in banks and short term investments | 855 | 684 | 693 | 489 | 787 | |||||||||||||||||||||||||||
Total interest income | 34,604 | 33,336 | 33,310 | 33,203 | 32,579 | |||||||||||||||||||||||||||
Interest expense: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | 13,154 | 12,106 | 12,091 | 11,571 | 10,338 | |||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased | — | — | — | 1 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank advances | 1,913 | 1,821 | 1,572 | 1,623 | 1,568 | |||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | 996 | 1,000 | 993 | 1,134 | 1,041 | |||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | 16,063 | 14,927 | 14,656 | 14,329 | 12,958 | |||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | 18,541 | 18,409 | 18,654 | 18,874 | 19,621 | |||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 750 | 650 | 1,000 | 1,500 | 1,000 | |||||||||||||||||||||||||||
Net interest income after provision for credit losses | 17,791 | 17,759 | 17,654 | 17,374 | 18,621 | |||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposits | 2,401 | 2,288 | 2,373 | 2,595 | 2,200 | |||||||||||||||||||||||||||
Mortgage fee income | 1,812 | 1,442 | 1,249 | 1,203 | 1,730 | |||||||||||||||||||||||||||
Gain on sales of SBA loans | 2,227 | 2,347 | 2,046 | 1,634 | 1,268 | |||||||||||||||||||||||||||
Loss on sales of securities | (454) | (425) | (555) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Interchange fees | 2,163 | 2,078 | 2,028 | 2,059 | 2,202 | |||||||||||||||||||||||||||
BOLI income | 383 | 398 | 533 | 372 | 335 | |||||||||||||||||||||||||||
Insurance commissions | 433 | 420 | 465 | 452 | 509 | |||||||||||||||||||||||||||
Other | 1,117 | 949 | 1,348 | 990 | 1,474 | |||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | 10,082 | 9,497 | 9,487 | 9,305 | 9,718 | |||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and employee benefits | 12,594 | 12,277 | 12,018 | 11,304 | 11,973 | |||||||||||||||||||||||||||
Occupancy and equipment | 1,523 | 1,475 | 1,507 | 1,543 | 1,620 | |||||||||||||||||||||||||||
Information technology expenses | 2,150 | 2,227 | 2,110 | 2,147 | 2,064 | |||||||||||||||||||||||||||
Professional fees | 748 | 704 | 834 | 749 | 752 | |||||||||||||||||||||||||||
Advertising and public relations | 965 | 967 | 960 | 1,054 | 766 | |||||||||||||||||||||||||||
Communications | 210 | 216 | 226 | 237 | 224 | |||||||||||||||||||||||||||
Other | 2,645 | 2,464 | 2,742 | 2,553 | 3,482 | |||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | 20,835 | 20,330 | 20,397 | 19,587 | 20,881 | |||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 7,038 | 6,926 | 6,744 | 7,092 | 7,458 | |||||||||||||||||||||||||||
Income taxes | 1,409 | 1,452 | 1,411 | 1,494 | 1,654 | |||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 5,629 | $ | 5,474 | $ | 5,333 | $ | 5,598 | $ | 5,804 | ||||||||||||||||||||||
Earnings per common share: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | $ | 0.32 | $ | 0.31 | $ | 0.30 | $ | 0.32 | $ | 0.33 | ||||||||||||||||||||||
Diluted | 0.32 | 0.31 | 0.30 | 0.32 | 0.33 | |||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared per share | 0.1125 | 0.1125 | 0.1125 | 0.1100 | 0.1100 | |||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | 17,587,902 | 17,551,007 | 17,560,210 | 17,567,839 | 17,569,493 | |||||||||||||||||||||||||||
Diluted | 17,587,902 | 17,551,007 | 17,560,210 | 17,567,839 | 17,569,493 |
Colony Bankcorp, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarterly Comparison | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands, except per share data) | Third Quarter | Second Quarter | First Quarter | Fourth Quarter | Third Quarter | |||||||||||||||||||||||||||
Assets | $ | 3,065,103 | $ | 3,007,907 | $ | 3,015,509 | $ | 3,053,422 | $ | 3,093,823 | ||||||||||||||||||||||
Loans, net | 1,866,374 | 1,846,768 | 1,840,361 | 1,865,099 | 1,847,603 | |||||||||||||||||||||||||||
Deposits | 2,524,970 | 2,460,225 | 2,522,748 | 2,544,790 | 2,591,332 | |||||||||||||||||||||||||||
Total equity | 276,052 | 264,743 | 259,914 | 254,935 | 238,692 | |||||||||||||||||||||||||||
Net income | 5,629 | 5,474 | 5,333 | 5,598 | 5,804 | |||||||||||||||||||||||||||
Earnings per basic share | $ | 0.32 | $ | 0.31 | $ | 0.30 | $ | 0.32 | $ | 0.33 | ||||||||||||||||||||||
Key Performance Ratios: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average assets | 0.74 | % | 0.73 | % | 0.71 | % | 0.73 | % | 0.75 | % | ||||||||||||||||||||||
Operating return on average assets (a) | 0.81 | % | 0.80 | % | 0.76 | % | 0.71 | % | 0.77 | % | ||||||||||||||||||||||
Return on average total equity | 8.33 | % | 8.46 | % | 8.38 | % | 9.20 | % | 9.61 | % | ||||||||||||||||||||||
Operating return on average total equity (a) | 9.18 | % | 9.22 | % | 9.10 | % | 8.90 | % | 9.89 | % | ||||||||||||||||||||||
Total equity to total assets | 9.01 | % | 8.80 | % | 8.62 | % | 8.35 | % | 7.72 | % | ||||||||||||||||||||||
Tangible equity to tangible assets (a) | 7.43 | % | 7.18 | % | 6.99 | % | 6.73 | % | 6.09 | % | ||||||||||||||||||||||
Net interest margin | 2.64 | % | 2.68 | % | 2.69 | % | 2.70 | % | 2.78 | % | ||||||||||||||||||||||
(a) Non-GAAP measure - see “Explanation of Certain Unaudited Non-GAAP Financial Measures” for more information and reconciliation to GAAP. |
Colony Bankcorp, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarterly Deposits Composition Comparison | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Third Quarter | Second Quarter | First Quarter | Fourth Quarter | Third Quarter | |||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing demand | $ | 439,892 | $ | 437,623 | $ | 476,413 | $ | 498,992 | $ | 494,221 | ||||||||||||||||||||||
Interest-bearing demand | 769,123 | 788,674 | 802,596 | 759,299 | 740,672 | |||||||||||||||||||||||||||
Savings | 684,371 | 670,848 | 650,188 | 660,311 | 681,229 | |||||||||||||||||||||||||||
Time, $250,000 and over | 198,942 | 168,856 | 173,386 | 167,680 | 187,218 | |||||||||||||||||||||||||||
Other time | 432,642 | 394,224 | 420,165 | 458,508 | 487,992 | |||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 2,524,970 | $ | 2,460,225 | $ | 2,522,748 | $ | 2,544,790 | $ | 2,591,332 |
Colony Bankcorp, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarterly Deposits by Location Comparison | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Third Quarter | Second Quarter | First Quarter | Fourth Quarter | Third Quarter | |||||||||||||||||||||||||||
Coastal Georgia | $ | 142,580 | $ | 144,021 | $ | 138,103 | $ | 137,398 | $ | 133,888 | ||||||||||||||||||||||
Middle Georgia | 269,144 | 275,758 | 286,697 | 265,788 | 262,352 | |||||||||||||||||||||||||||
Atlanta and North Georgia | 321,808 | 336,338 | 333,856 | 334,003 | 345,179 | |||||||||||||||||||||||||||
South Georgia | 1,165,529 | 1,110,049 | 1,132,701 | 1,134,662 | 1,132,545 | |||||||||||||||||||||||||||
West Georgia | 357,450 | 365,380 | 378,764 | 384,750 | 389,269 | |||||||||||||||||||||||||||
Brokered deposits | 70,999 | 39,240 | 59,019 | 93,561 | 148,707 | |||||||||||||||||||||||||||
Reciprocal deposits | 197,460 | 189,439 | 193,608 | 194,628 | 179,392 | |||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 2,524,970 | $ | 2,460,225 | $ | 2,522,748 | $ | 2,544,790 | $ | 2,591,332 |
Colony Bankcorp, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarterly Loan Comparison | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Third Quarter | Second Quarter | First Quarter | Fourth Quarter | Third Quarter | |||||||||||||||||||||||||||
Core | $ | 1,759,600 | $ | 1,732,843 | $ | 1,718,284 | $ | 1,729,866 | $ | 1,698,219 | ||||||||||||||||||||||
Purchased | 126,437 | 132,731 | 140,734 | 153,604 | 166,752 | |||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 1,886,037 | $ | 1,865,574 | $ | 1,859,018 | $ | 1,883,470 | $ | 1,864,971 |
Colony Bankcorp, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarterly Loans by Composition Comparison | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Third Quarter | Second Quarter | First Quarter | Fourth Quarter | Third Quarter | |||||||||||||||||||||||||||
Construction, land & land development | $ | 196,390 | $ | 199,916 | $ | 234,000 | $ | 247,146 | $ | 245,268 | ||||||||||||||||||||||
Other commercial real estate | 1,012,466 | 985,102 | 971,205 | 974,649 | 969,168 | |||||||||||||||||||||||||||
Total commercial real estate | 1,208,856 | 1,185,018 | 1,205,205 | 1,221,795 | 1,214,436 | |||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | 349,777 | 360,847 | 347,277 | 355,973 | 339,501 | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial & agricultural | 242,389 | 242,205 | 239,837 | 242,743 | 252,725 | |||||||||||||||||||||||||||
Consumer and other | 85,015 | 77,504 | 66,699 | 62,959 | 58,309 | |||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 1,886,037 | $ | 1,865,574 | $ | 1,859,018 | $ | 1,883,470 | $ | 1,864,971 |
Colony Bankcorp, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarterly Loans by Location Comparison | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Third Quarter | Second Quarter | First Quarter | Fourth Quarter | Third Quarter | |||||||||||||||||||||||||||
Alabama | $ | 46,630 | $ | 44,575 | $ | 44,806 | $ | 45,594 | $ | 45,135 | ||||||||||||||||||||||
Florida | 12,280 | 2,753 | 1,579 | 40 | — | |||||||||||||||||||||||||||
Augusta | 59,557 | 64,465 | 71,483 | 65,284 | 55,508 | |||||||||||||||||||||||||||
Coastal Georgia | 220,452 | 228,844 | 232,557 | 243,492 | 239,281 | |||||||||||||||||||||||||||
Middle Georgia | 120,843 | 124,268 | 121,131 | 118,806 | 116,776 | |||||||||||||||||||||||||||
Atlanta and North Georgia | 432,377 | 427,568 | 425,753 | 426,724 | 431,632 | |||||||||||||||||||||||||||
South Georgia | 427,887 | 413,098 | 409,681 | 436,728 | 446,221 | |||||||||||||||||||||||||||
West Georgia | 184,634 | 184,365 | 183,679 | 187,751 | 188,208 | |||||||||||||||||||||||||||
Small Business Specialty Lending | 79,967 | 75,182 | 71,196 | 68,637 | 65,187 | |||||||||||||||||||||||||||
Consumer Portfolio Mortgages | 253,481 | 257,772 | 261,204 | 255,771 | 245,057 | |||||||||||||||||||||||||||
Marine/RV Lending | 45,785 | 41,922 | 35,017 | 33,191 | 31,009 | |||||||||||||||||||||||||||
Other | 2,144 | 762 | 932 | 1,452 | 957 | |||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 1,886,037 | $ | 1,865,574 | $ | 1,859,018 | $ | 1,883,470 | $ | 1,864,971 |
Colony Bankcorp, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Classified Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Third Quarter | Second Quarter | First Quarter | Fourth Quarter | Third Quarter | |||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | # | $ | # | $ | # | $ | # | $ | # | |||||||||||||||||||||||||||||
Construction, land & land development | $ | — | — | $ | 54 | 3 | $ | 572 | 11 | $ | 1,063 | 14 | $ | 1,180 | 13 | |||||||||||||||||||||||
Other commercial real estate | 13,338 | 36 | 13,990 | 34 | 13,918 | 46 | 10,219 | 39 | 7,726 | 41 | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | 1,554 | 85 | 2,168 | 104 | 5,896 | 183 | 7,103 | 187 | 6,633 | 184 | ||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial & agricultural | 6,005 | 61 | 6,075 | 54 | 5,487 | 70 | 5,284 | 58 | 5,102 | 56 | ||||||||||||||||||||||||||||
Consumer and other | 21 | 23 | 68 | 24 | 92 | 67 | 85 | 76 | 63 | 73 | ||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL | $ | 20,918 | 205 | $ | 22,355 | 219 | $ | 25,965 | 377 | $ | 23,754 | 374 | $ | 20,704 | 367 | |||||||||||||||||||||||
Classified loans to total loans | 1.11 | % | 1.20 | % | 1.40 | % | 1.26 | % | 1.11 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Colony Bankcorp, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Third Quarter | Second Quarter | First Quarter | Fourth Quarter | Third Quarter | |||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | # | $ | # | $ | # | $ | # | $ | # | |||||||||||||||||||||||||||||
Construction, land & land development | $ | 4,418 | 9 | $ | 626 | 6 | $ | 1,543 | 18 | $ | 2,192 | 21 | $ | 1,238 | 17 | |||||||||||||||||||||||
Other commercial real estate | 32,790 | 64 | 31,544 | 59 | 31,498 | 46 | 27,445 | 77 | 20,356 | 70 | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | 5,389 | 90 | 5,431 | 107 | 13,050 | 249 | 14,275 | 253 | 13,212 | 245 | ||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial & agricultural | 9,444 | 68 | 7,181 | 59 | 8,609 | 114 | 12,686 | 106 | 15,701 | 89 | ||||||||||||||||||||||||||||
Consumer and other | 21 | 23 | 68 | 24 | 365 | 85 | 281 | 92 | 234 | 92 | ||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL | $ | 52,062 | 254 | $ | 44,850 | 255 | $ | 55,065 | 512 | $ | 56,879 | 549 | $ | 50,741 | 513 | |||||||||||||||||||||||
Criticized loans to total loans | 2.76 | % | 2.40 | % | 2.96 | % | 3.02 | % | 2.72 | % | ||||||||||||||||||||||||||||